第三章外汇和汇率上.ppt

第三章外汇和汇率上
人民币跨境结算
2009年7月开启，2010年5月扩大
贸易范围扩大：从港澳东盟到所有国家和地区
试点区域扩大：5城市企业到20省企业
业务范围扩大：从货物到服务及其他
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制作人：王曼舒
率：将来某一时刻的汇率
远期汇率高于即期汇率称为升水 at Premium
远期汇率低于即期汇率称为贴水 at Discount
Par-Value
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制作人：王曼舒
人民币汇率
2003年1月6日，，与美元兑人民币官方汇率（ ）贴水1450基点。
某日中国银行间外汇市场收盘时，，
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制作人：王曼舒
报远期汇率方法：直接报
报差价 点位point 万分之一
伦敦市场即期汇率GBP1=-,
3个月汇水为30-50点，求3个月的远期汇率。
加法 -
减法 -
30
制作人：王曼舒
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制作人：王曼舒
2008年境内外美元1年期远期升贴水点数
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制作人：王曼舒
2007年境内一年期远期（掉期）美元贴水
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制作人：王曼舒
2007年
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制作人：王曼舒
法国某银行报价即期汇率是USD/FRF=
三个月远期360/330
求三个月远期汇率
按上述即期牌价，法国出口机床原报价3万法郎，现改用美元报价，且三个月后付款，应报多少保证法郎收入不变？
USD/FRF=

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制作人：王曼舒
，。德国马克和荷兰盾之间的套算汇率为？

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制作人：王曼舒
，三个月远期点数63-68。那么瑞士法郎兑美元3个月远期点数为
35~32
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制作人：王曼舒
（四）固定汇率和浮动汇率 Fixed Floating
政府用行政或法律手段，选择某一基本参照物，并确定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价。
汇率水平完全由外汇市场上的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。
Adjustable Peg
Managed Floating Exchange Rate
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制作人：王曼舒
（五）单一汇率和复汇率 Single Multiple
复汇率：一种货币（或一个国家）有两种或两种以上汇率，不同的汇率用于不同的国际经贸活动。
Commercial Rate
Financial Rate
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制作人：王曼舒
名义汇率
两种货币之间的双边汇率。
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制作人：王曼舒
（六）实际汇率和有效汇率 Real /Actual Effective
实际汇率
出口退税率12—15%，降低其有何作用？
降低出口退税率是加剧人民币升值压力？还是有助于缓解人民币升值压力？
实际汇率=名义汇率+财政补贴和税收减免
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制作人：王曼舒
“出口退税”
1994年，增值税率国内17%税率，出口产品零税率，即退税率17%
94年和95年出口增长率32%和23%
1996年退税率下调为3、6、9
%%
1998年开始上调
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制作人：王曼舒
“出口退税”
08年8月至09年6月1日，7次上调出口退税率
8月1日，11月1日，12月1日，1月1日，2月1日，
4月1日，6月1日
08年8月1日起，财政部、国家税务总局将部分纺织品、服装的出口退税率由11%提高到13%。
08年11月1日起，又将部分纺织品、服装、玩具的出口退税率提高到14%。
国务院常务会议081201起，进一步提高部分劳动密集型产品、机电产品和其他受影响较大产品的出口退税率。
09年2月1日起，将纺织品、服装出口退税率提高到15%。
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制作人：王曼舒
（六）实际汇率和有效汇率 Real /Actual Effective
实际汇率