基金从业资格考试科目二知识点提纲.docx

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科目二 证券投资基金基础
根据考试大纲考点排序
第六章、投资管理基础 
 
理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：
资产负债表：报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。（权责发生制大事项可以投票表决，而优先股相当于永久年金债券，没有表决权。
②清偿顺序：债券持有者>优先股股东>普通股股东
③风险特征：债券持有者<优先股股东<普通股股东
  
理解权益证券的类型和特点：
类型：权益证券和类权益证券
理解普通股和优先股的区别：
股票特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
区别：优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，固定的股息收益也降低了优先股的风险。普通股股东风险较高，享有剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率，当公司运营良好，普通股股东可以获得丰厚的收益。相比优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
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了解存托凭证 (Deposit Receipts)：
存托凭证：是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。
理解可转债的定义、特征和基本要素 ：
可转债：是指在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
特征：转换债券是含有转股权的特殊债券；可转换债券有双重选择权。
基本要素：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款
理解权证的定义和基本要素：
权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期限内或规定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
分类：股权权证、债券权证、其他权证
基本要素：权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例
理解不同种类权益资产的风险收益特征：
系统性风险：是由经济环境因素变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，主要包括经济增长，利率，汇率与物价波动。
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非系统性风险：由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，包括财务风险、经营风险、流动性风险。
权益类证券投资的风险：风险越高，就必须有越多的期望报酬作为投资者承担风险的补偿。
风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
理解影响公司在外发行股本的行为：
①首次公开发行：是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。
②再融资：向原有股东配售股份称为配股；向不特定对象公开募集称为增发；可转换债券；上市公司向特定对象发行股票的融资方式称为定向增发。
③股票回购：指上市公司利用先进等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。减少流通在外的股份，回购的股票会被注销或以库存股的形式存在。
（回购的方式分为：场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购）
④股票拆分和分配股票股利：股票拆分，将一股面值较大的股票拆成几股面值较小的股票；分配股票股利，指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东。
⑤权证的行为：市场价格高于行权价格，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少。
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⑥兼并收购
⑦剥离：是指上市公司将其部分资产或附属公司分立出去，成立新公司的行为。
 
理解股票基本面分析和技术分析的区别：
基本面分析：
（1）宏观经济分析：宏观经济指标、经济周期、宏观经济政策
（2）行业分析：行业生命周期、行业景气度
（3）公司内在价值与市场价值：内在价值、市场价格
技术分析：
技术分析的三个假定：市场行为涵盖一切信息；股票价格沿趋势运动；历史会重演。
常用技术分析方法：道氏理论、过滤法则和止损指令、“相对强度”理论体系、“量价”理论体系
 
理解内在估值法与相对估值法的区别：
内在价值法：是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评论。
类型：股利贴现模型（DDM），自由现金流量贴现模型(FCFF)、超额收益贴现模型(EVA)、股权资本自由现金流贴现模型(FCFE)
相对价值法：
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类型：市盈率模型（PE=每股市价/每股收益）、市净率模型（每股市价/每股净资产）、市现率模型（每股市价/每股现金流）、市销率模型（每股市价/每股销售额）、企业价值倍数（息税前利润/利息）
第八章、固定收益投资 
  
理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型：
债券市场的参与方：债券承销商、债券发行人、债券