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巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论
巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论
巴塞尔银行监管委员会(以下简称“委员会”)20XX年初公布的巴塞尔新资本协议草案在经过一系列修订之后即将在20XX年实施。因为这份重要的风险管理文

巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论
巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论
巴塞尔银行监管委员会(以下简称“委员会”)20XX年初公布的巴塞尔新资本协议草案在经过一系列修订之后即将在20XX年实施。因为这份重要的风险管理文件对于全球金融体系会带来重要影响,同时也会对现有的风险管理体系形成显着的冲击,因此引起全球金融业的广泛关注。在这份新协议中,影响最为显着的就是衡量信用风险的内部评级法(The Internal Ratings—Based Approach, 以下简称IRB方法)的推出。从理论角度把握IRB方法的演变及其形成,对于我们分析新资本协议的实施具有关键性的意义。
巴塞尔委员会在监管原则中引入IRB方法的演变
巴塞尔委员会此次提出在监管原则中引入IRB方法,是经过了相当长时间的酝酿和准备的。
20世纪90年代以来, 一些国际大银行发展出各种风险模型来衡量信贷风险, 并且计算经济/风险资本〈economic capital〉。这些银行意识到巴塞尔委员会11018年公布的旧版的巴塞尔资本协议并不能准确、敏感地体现真实的风险水平, 因此, 在衡量风险时更多地采用经济资本, 而不是监管机构所规定的资本。另外, 随着各种资产证券化产品(asset securitization)与衍生产品的出现与日益复杂, 更加突显11018年的资本协议不能准确衡量实际风险的问题, 11018年的协议面临重新修订的必要。


委员会了解现行资本协议的不足,也致力研究改善的方法, 其中一个里程碑是11016年的修订, 将市场风险包括到资本协议中,并允许银行采用风险模型来衡量市场风险(VAR, value at risk)。当一些银行运用风险模型来衡量与管理信贷风险之后, 委员会面对重新考虑有关信贷风险资本的规定。委员会在11019年6月公布的《新资本充足比率框架》(“A new capital adequacy framework”)文件中, 首次提出三大支柱的概念, 并在第一支柱的信用风险中提出IRB方法。在提出与不断改善IRB方法的过程中, 委员会做了大量的调查与研究工作, 主要体现在以下几个方面:
(一)研究了业界比较常见的两大类信贷风险模型:Default mode paradigm (简称DM) 与Mark-to-market paradigm (简称MTM)。虽然从20XX年初公布的新协议中, 尤其是IRB的支持文件中可以明显看出这两类信贷风险模型对IRB方法的影响, 但是委员会在新协议中并不允许银行完全采用信贷风险
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