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浅析非正规资金转移体系
唐 滔 万*** 热钱,又称为游资,是一种追求高回报的国际金融市场短期投机性资金。目前,在人民币升值的强烈预期下,大量热钱汹涌而来,涌入中国的资本市场、楼市。虽然我国外汇管理部门通过各种措施加强了对热钱出入境浅析非正规资金转移体系
唐 滔 万*** 热钱,又称为游资,是一种追求高回报的国际金融市场短期投机性资金。目前,在人民币升值的强烈预期下,大量热钱汹涌而来,涌入中国的资本市场、楼市。虽然我国外汇管理部门通过各种措施加强了对热钱出入境的监管,但热钱依然无孔不入。通过虚假贸易、增资扩股等方式源源不断的流入中国。而另外一种古老的资金融通渠道――非正规资金转移体系,也大有卷土重来之势。而它的特点――不易察觉、不易监控、来去自由的特点更为热钱所青睐,也给金融监管带来了巨大的挑战。

一、定义、起源及存在形式


目前,关于非正规资金转移体系(Informal Fund Trans-fer Systems,简称IFTS)的术语较多。包括,替代性汇款体系,地下银行,种族银行,非正规价值转移体系,非正规银行、非监管银行、准银行、替代银行、平行银行、杂铺银行。由于世界各国、各地区法律、文化、监管、运行机制等方面差异,世界银行与国际货币基金组织将这些游离于正规金融体系之外的、从事资金转移的机构统一称为非正规资金转移体系。


怕萨斯教授在论文中列举了一些非正规资金转移体系的原始形式。包括:
(1)印度次大陆的起源形式――哈瓦拉(Hawala)、汉底(Hundi)
(2)中国的起源形式――飞钱(Flying money)、侨汇(Oversea remittance)、杂铺(Chop shop) (3)泰国的起源形式――Phoe kuan----- (4)南美各国的起源形式 Stash house、Colombian blackmarket for pesos
(5)越南(生活在澳洲的移民)――Hui

二、存在原因及用途


非正规资金转移体系产生及存在的原因是多方面的,初本德在其学术专著《地下钱庄问题深度解析》一书中概括了几方面的原因:一是出于文化、传统等方面的原因;二是出于利益最大化的原因,相比正规银行体系,非正规资金转移体系有成本和效率上的优势’三是金融领域反洗钱等监管体制限制了一些资金的出入境;四是资金转移受限于本国金融体制和发展水平。


非正规资金转移体系用于金融活动中的方方面面。Mohammed El Qorchi教授将其用途分为合法用途和非法用途两大类,并列举了一些具体形式,包括:
(1)合法用途
①移民劳工向祖国汇款
②基于人道主义的、在紧急情况下对动乱国家或地区提供援助
③个人投资和花费
(2)非法用途
①出于规避本国资本和外汇管制的目的
②出于偷逃关税、消费税、所得税的目的
④走私
④洗钱活动
⑤恐怖活动融资

三、运作机制

初本德对非正规资金转移体系的运作方式进行了概括,该体系在运行机制上同银行为代