浅论中小企业融资难.doc

浅论中小企业融资难
亓玉芳 提要中小企业是我国国民经济的重要组成部分,发展中小企业对于完善我国市场经济体制,实现整个社会的现代化,为国有大中型企业改革创造良好的外部环境发挥着不可替代的作用;与此同时,中小企业融资难也是不争的事实。和发行债券的门槛高,企业要求上市的主动性不强烈,并认为在证券市场发行债券融资是高不可攀。到2008年底,槐荫区中小企业没有一家在中小企业板上市,也没有一家在证券市场发行企业债券。

(四)中小企业贷款抵押资产评估登记难。在调研中,许多企业包括我们自己在办理担保贷款业务时都认识到,中小企业贷款抵押资产评估成本高、手续繁琐、有效期短。企业在不同银行每贷款一次,均需对抵押资产重新评估一次。企业房产、地产、机器设备即使已经登记,但登记部门只认定其指定的中介服务机构,有的要重新登记。有些登记部门不按登记的笔数一次性固定收费,而是按标的金额比例收费。评估、登记的有效期与贷款期相同,企业短期贷款到期再贷,又需重新评估、登记,大大增加了企业的融资成本和融资难度。

三、中小企业融资难原因分析

(一)制度方面的原因
1、融资渠道的限制。在市场经济条件下,企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资,即主要通过银行贷款;二是直接融资,即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。我国融资体制正在改革之中,而制度的转换又具有一定的时滞性,这就不可避免地造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。正是这一“错位”,成为中小企业融资难的根本原因。
2、诚信体系、法律制度环境的欠缺给经济造成的损失还具有放大效应。一旦银行在经营活动中因中小企业的欺诈行为而无法收回贷款,它就可能在未来的经营活动中更加提防、甚至回避中小企业,造成中小企业贷款困难;而这种行为对其他银行又有示范作用,引起其他银行在中小企业金融服务中的连锁反应,从而加剧融资矛盾,给中小企业发展带来障碍。由于诚信问题,中小企业也难以利用赊购、商业汇票等其他融资方式。
3、为中小企业融资服务的社会服务体系尚不健全。主要表现在:缺乏必要的社会担保机制;抵押登记难、时间长、收费高;抵押物执行难、处置难、变现难、强制执行率低,导致资产有效抵押率低。

(二)中小企业自身缺陷的影响
1、中小企业管理不够规范、财务制度不够健全、财务信息不够透明是较为普遍的现象。按银行现行规定,企业要获得银行贷款首先必须进行授信评级,要求企业提供详细的经营记录及生产经营情况的相关财务指标。据调查反映,目前槐荫区不少中小企业特别是新建、新办企业,银行很难及时获得其系统的相关报表资料,难以对企业生产经营状况做出准确的分析、评估和授信,不敢贸然放贷。
2、有的中小企业可供抵押的资产少或手续不全,且中小企业一般规模偏小,产品档次相对较低,盈利水平不高,市场竞争力较弱,抗风险能力较差,生产经营波动较大,银行怕承担贷款风险,而不敢放贷。
3、少数中小企业诚信意识淡薄,不积极主动履约还本付息,个别甚至恶意逃废银行债务的情况时有发生。

(三)中小企业贷款时受到规模歧视。国有商业银行现有的机制使它们倾向于追求风险较小的企业,中小企业贷款时受到规模歧视。对于商业银行而言,利润最大化是其经营活动的主导思想。而