浅谈信用评级的发展与现状——第八届中国西部高层信用论坛主题讲座.ppt

第八届中国西部信用高层论坛
信用管理部姜超
2011年3月26日
Ⅰ
信用评级的综合概述
概念、分类、程序、标准、作用
Ⅱ
国际信用评级的现状
我国信用评级的发展
Ⅲ
陕西省信用评级工作的成效
信用企业资质认证、企业信用等级评估
浅谈信用评级的发展与现状!
§
信用评级的概念
“信用评级是以一套相关指标体系为考量基础,标示出个人和经济体
偿付其债务能力(偿债历史纪录)和意愿的值。”

——美国《银行和金融大百科全书》
信用评级(Credit Rating),又称资信评级,最初产生于20世纪初期的美国。1902年,穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。
信用评级有狭义和广义两种定义。
狭义的信用评级指独立的第三方信用评级中介机构对债权人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价,并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。
广义的信用评级则是对评级对象履行相关合同和经济承诺的能力和意愿的总体评价。
§
信用评级的分类
1、企业信用评级(我们通常所指的)。包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。
2、证券信用评级。包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级。
3、国家主权信用评级(Sovereign Rating)。国际上流行国家主权评级,体现一国偿债意愿和能力,根据国际惯例,国家主权等级列为该国境内单位发行外币债券的评级上限,不得超过国家主权等级。
4、其他信用评级。即对其一特定项目进行的信用评级。
按评估对象划分
1、有偿评级(我们通常所的)。有偿评级特别要讲究客观公正性,不能因为收费而失去实事求是的作风。如果违背了这一点,评级公司就会丧失社会的信任。
2、无偿评估。信用评级机构有时为了向社会提供资信信息,有时为了内部掌握,评估一般不收费用,比如国家主权信用评级,多属于此类。
按评估收费划分
§
信用评级的程序
信用评级的结果与评估的程序密切相关,评估程序体现了评估的整个过程,没有严格的
评估程序,就不可能有客观、公正的评估结果。评估程序通常可以分为以下六个阶段:
(一)接受委托,前期准备;包括评估预约、正式接受委托、报送资料、交纳评级费用、组成评估项目组、确定评级方案等。
(二)现场调研;评估项目组根据实地调查制度要求深入现场了解、核实被评对象情况。评估公司指派评估小组(评估小组一般由3~6人组成)到企业去走访调研,召开座谈会,就主要问题同受评客户有关职能部门领导进行交谈,把评估内容有关情况搞清楚。评估小组向受评客户发出《评估调查资料清单》。
(三)分析论证;评估项目组对收集的信息资料进行汇集、整理和分析,形成信用等级初评报告书,经审核后提交信用等级评审委员会评审。
(四)专家评审;组织相关专家对信用等级初评报告书进行复审,确定信用等级并制作《信用等级分析报告》。
(五)信息发布;向受评客户发出《信用评级分析报告》初稿,征求意见,受评客户如有意见,提出复评要求和复评理由,并附必要资料。经过评审委员会审核后给予复评;如无意见,评估结果以此为准。
(六)跟踪监测;在信用等级有效期内,评估项目组定期或不定期地与受评客户沟通、回访,以便于掌客户最新动态,严控风险。
§
信用评级的等级划分符号
信用评级的等级即反映资信等级高低的符号和级别。
有的采用4级,有的采用5级,有的采用9级或10级。
有的用A、B、C、D、E或特级、一、二、三、四级表示。
国际上现在通用的信用等级化分符号是:
AAA、AA、A、BBB、BB、、C相关等级。
通常以BBB为分界线,以上的等级属于良性,以下的就需谨慎对待。
被评级的经济体
信用评级需求方
信用评级机构
个人、企业
个人、企业、银行、政府
第三方评级机构、
银行、政府
§
信用评级市场需求
§-1
信用评级的重要意义和作用
信用评级
市场经济中的“身份证”
揭示风险
降低成本
实现价值
监督监管
构建体系
§-2
信用评级的重要意义和作用
信用是社会经济发展的必然产物,是现代经济社会运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系,是保护社会经济秩序的重要前提。信用评级的重要性日趋明显,主要表现在:
1、信用评级有助于企业防范商业风险,为现代企业制度的建设提供良好的条件。
2、信用评级有利于资本市场的公平、公正、诚信。
3、信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础。
§
国际信用评级的概况
信用评级(Credi