行业分类标准的选择.doc

1 行业分类标准一、行业分类概述 1、全球行业分类系统(GICS) 与 WIND 行业分类系统(WICS) 全球行业分类系统(GICS) 是由标准普尔(S&P) 与摩根斯坦利公司(MSCI) 于 1999 年8月联手推出的行业分类系统。该标准为全球金融业提供了一个全面的、全球统一的经济板块和行业定义。作为一个行业分类模型, GICS 已经在世界范围内得到广泛的认可,它的意义在于不仅为创造易复制的、量体裁衣的投资组合提供了坚实基础,更使得对全球范围经济板块和行业的研究更具可比性。标准普尔全球指数家族包含的所有公司都已根据 GICS 进行行业分类, 每一家公司都会被分到一个子行业内,同时自动的归属于相应的行业、行业组和行业板块。目前有 34,00 0 家交易活跃的公司已被分类, 若包括交易不活跃的公司, 则总数已超过 50,000 家。已分类的全球股票市场资产份额超过 90% 。 GIC S 为四级分类,包括10 个经济部门( Economic Sector ),24 个行业组( Industry Group ), 67 个行业( Industry )和 147 个子行业( Sub-Industry ) WIND 借鉴全球行业分类系统(GICS) 的四级分类标准,进行微小调整,建立四级分类结构,包括 10 个一级行业, 24 个二级行业, 63 个三级行业, 135 个四级行业。优势? GICS 从 10个经济门类出发, 这是与国内证监会行业分类与申万分类的不同之处。 WICS 几乎与其完全一致。 10 个经济门类就是 WIND 的 10 个一级行业:能源、原材料( WIND 材料) 、工业、消费者相机选购品( WIND 可选消费) 、日常消费品、医疗保健、金融、信息科技、电信业务( WIND 电信服务)、公用事业; ?该分类方法是国际标准,便于国际沟通和与金融数据库对接。劣势?行业分类名称不能直接反应行业特点; 比如: 01中信债:金融--多元金融--资本市场--资产管理与托管银行(没有证券行业); 03苏园建债:金融--房地产--房地产管理与开发--房地产开发(没有园区开发行业且放进金融); 03 苏交通债:工业-- 运输-- 交通基础设施-- 公路与铁路(交通运输已经形成大类行业,将运输放进工 2 业,难以接受) ?与国内国民经济分类和证监会分类,以及行业研究分类方法区别较大,不便于业内沟通。 2、国家统计局《国民经济行业分类》《国民经济行业分类》国家标准于 1984 年首次发布,分别于 1994 年和 2002 年进行修订, 2011 年第三次修订。该标准( GB/T 4754-2011 ) 由国家统计局起草, 国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会批准发布,并将于 2011 年 11月1 日实施。此次修订除参照 2008 年联合国新修订的《国际标准行业分类》修订四版(简称: ISIC4 )外,主要依据我国近年来经济发展状况和趋势,对门类、大类、中类、小类做了调整和修改。优势?能够反映行业特质且门类数量适中; 劣势?主流金融数据服务商不采用这种分类方法,不利于对接。 3 、中国证监会《上市公司行业分类指引》《上市公司行业分类指引》( 以下简称《指引》) 以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。《指引》规定了上市公司分类的原