2022中期策略研讨会
投资要点(行业评级:增持)
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高景气赛道:新能源化工品和通胀链
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景气赛道仍是方向。当产等数据不佳
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2022年以来我国化工行业出口、服装均实现较高正增长,但出口、服装增速有所回落,汽车、地产数据不佳。2021年以 来,全球主要经济体经济于疫情冲击后逐步复苏,需求不断增长,我国化工类产品出口交货值始终保持较高增速。内需方 面,我国纺服有明显同比增长,但当前汽车地产行业表现不佳。
图 纺服出口累计同比增长14 ,零售额增长速度回调至5 图 当前汽车产量增速回升至10,地产行业表现不佳
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产量:汽车:累计值/万辆
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2022-02
房屋新开工面积:累计同比
房屋竣工面积:累计同比
房屋施工面积:累计同比 商品房销售面积:累计同比
房地产开发投资完成额:累计同比
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2022-03
出口金额:纺织原料及纺织制品:累计值/亿美元
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2022-02
零售额:服装鞋帽针纺织品类:累计值/亿元
YoY
数据来源:Wind,国泰君安证券研究
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2022中期策略研讨会
三条投资主线
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需求高增长的新材料子赛道
气凝胶、分子筛、吸附树脂及色谱填料。
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高景气赛道:新能源化工品和通胀链
(1)光伏链:纯碱、三***氢硅、工业硅、eva-胶膜;(2)锂电链:锂电级导电炭黑、PVDF;(3)通胀链:磷 化工、钾肥。
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静待复苏:把
基础化工行业掘金高景气和待复苏赛道 来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.