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横琴、前海、上海自贸区私募股权投资政策分析第一章私募投资基金企业注册问题解析私募投资基金企业注册问题解析私募投资基金业注册设立问题解析?一、注册资本金问题?内资: 无要求,但私募基金管理机构应当具备适当资本,以能够支持其基本运营。?外资: 各地尚处试点阶段,深圳要求注册资本(或认缴出资不低于 200 万美元等值货币); 注册资本金?分为内资和外资私募投资基金管理人基金?外资: 各地尚处试点阶段,深圳要求注册资本(或认缴出资)不低于 1500 万美元等值货币; ?内资: 目前尚未对私募基金设立财务性门槛,但应根据项目总投资资金确定。?实行商事登记后,私募投资基金管理人和私募投资基金暂实行注册资本认缴制,不强制办理验资手续。私募投资基金业注册设立问题解析?二、经营范围问题?根据基金自身定位:可注册设立私募创业投资、私募股权投资、私募证券投资基金,从事该等业务及相关服务。设立创业投资按照创业投资相关规定执行。经协会备案,私募基金可申请开立期货、证券账户。经营范围?分为基金管理人和私募投资基金基金管理人?根据自身定位可从事管理私募基金、投资管理、顾问管理及相关咨询服务。从事创业投资相关业务的,按照创业投资的相关规定执行。在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人, 可为其管理的私募基金产品可申请在期货市场开立账户, 可以直接以私募基金产品的名义开立证券账户。? GP 方面: 成为中国证券基金业协会会员,并经中国证券基金业协会登记,取得登记证书。根据《证券投资基金法》规定,基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。? LP 方面: 具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列标准:( 1) 净资产不低于 1000 万元的单位;( 2 )金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。?下列投资者视为合格投资者: (1 )社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;( 2 )依法设立并在基金业协会备案的投资计划;( 3 )投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员(穿透计算)。 GP 和 LP 要求?股东或合伙人包括:有限公司、股份公司(国有、民营)、社会团体、工会、农民专业合作社、民办非企业单位、外资企业。非公开募集基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不得超过二百人。?三、合格投资者问题私募投资基金业注册设立问题解析?专业人员: 从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格:( 1 )通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试;( 2 )最近三年从事投资管理相关业务;( 3 )基金业协会认定的其他情形。?高管方面: 私募基金管理人的高级管理人员应具有相应的投资管理从业经历; 应当诚实守信,最近三年没有重大失信记录(包括行政处罚、诉讼等),未被中国证监会采取市场禁入措施。高级管理人员资质?四、高管资质问题?高级管理人员, 是指公司型基金管理人的法定代表人、董事长、总经理、副总经理、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员;或者合伙型基金管理人的执行事务合伙人、执行事务合伙人委派代表、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员。私募投资基金业注册设立问题解析?经营场所: 私募基金管理人与私募基金应具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。?注册地: 实行商事登记制度。注册地与住所地可分离,但应办理工商登记备案手续。对于注册 1000 万元以上的,横琴提供免费注册地址证明。注册地与经营场所?五、注册地与经营场所私募投资基金业注册设立问题解析?六、注册程序: 直接到工商局办理注册登记手续,然后申请基金业协会登记备案手续,并取得登记证书和备案证明后,由基金管理人申请开立期货、证券账户,从事证券、期货投资业务。?七、公司秘书: 公司应确定一位自然人或法人作为其公司秘书。?登记备案: 根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理机构应当履行登记手续。否则,不得从事私募投资基金管理业务活动。?登记备案性质: 私募基金管理人登记不属于行政许可事项。基金业协会为已登记私募基金管理人机构颁发登记证书,只是对私募基金管理人机构履行完登记手续给予事实确认,不意味对私募基金管理人实行牌照管理。私募基金管理人机构登记也不构成对其投资管理能力的认可,不作为基金资产安全的保证。登记备案?八、登记备案问题: 不符合“合格投资者建议标准”等相关要求的,也应及时全面报告私募投资基金业注册设立问题解析?境内注册设立的私募基金管理机构, 均应向基金业协会履行私募基金管理人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。?九、托管问题: 《基金法》规定除基金合同另有约定外,私