第1章公司金融介绍.ppt

第 1 章公司金融介绍本章结构补充:什么是公司金融 企业的四类组织形式补充:公司的目标 公司的所有权与控制权 1-2 上海财经大学-公司金融系补充:什么是公司理财公司资产负债表模型公司理财研究以下三个问题: 1. 公司应该投资于什么样的长期资产?——资本预算或资本支出。 2. 公司如何筹集资本支出所需的资金? ——资本结构。 3. 公司应该如何管理经营中的现金流量? ——营运资本管理或短期财务管理。补充:公司资产负债表模型流动资产固定资产 1 有形 2 无形资产总价值: 所有者权益流动负债长期负债投资者拥有的总价值: 补充:公司资产负债表模型流动资产固定资产 1 有形 2 无形所有者权益流动负债长期负债公司应该投资于什么样的长期资产? 资本预算决策补充:公司资产负债表模型公司如何筹集资本支出所需的资金? 资本结构决策流动资产固定资产 1 有形 2 无形所有者权益流动负债长期负债补充:公司资产负债表模型公司需要多少短期现金流量以支付公司账单? 净营运资本投资决策净营运资本所有者权益流动负债长期负债流动资产固定资产 1 有形 2 无形补充:企业组织结构图 Chairman of the Board and Chief Executive Officer (CEO) Board of Directors President and Chief Operating Officer (COO) Vice President and Chief Financial Officer (CFO) Treasurer Controller Cash Manager Capital Expenditures Credit Manager Financial Planning Tax Manager Financial Accounting Cost Accounting Data Processing 补充:什么是公司理财财务经理的职责财务经理通过资本预算、融资和净营运资本管理为公司创造价值。公司必须通过购买资产创造超过其成本的现金(因此, 公司创造的现金流量必须大于它所使用的现金流量)。公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具产生超过其成本的现金(因此,公司支付给债权人和股东的现金流量必须大于债权人和股东投入公司的现金流量)。企业创造现金流量(C) 补充:企业和金融市场税收(D) 企业政府企业发行证券(A) 现金流量留存(E) 投资于资产(B)支付股利和偿付债务(F) 流动资产固定资产金融市场短期负债长期负债股东权益最终,企业必须创造现金流量。企业创造的现金流量必须超过从金融市场筹集的现金流量。