下载此文档

第二章风险与收益.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约35页举报非法文档有奖

1/35

下载提示

1.该资料是网友上传的，本站提供全文预览，预览什么样，下载就什么样。
2.下载该文档所得收入归上传者、原创者。
3.下载的文档，不会出现我们的网址水印。

同意并开始全文预览

(约 1-6 秒)

1/35 下载此文档

文档列表 文档介绍

第二章风险与收益
1
第二章风险与收益
教学要点
教学内容
思考题
自测题
自测题答案案例分析
参考文献
2
风险的基本概念和衡量
投资组合理论
资本资产定价理论等现代投资理论
教学要点
返回
3
风险及其衡量
资产组合风险
现代证券组合理论
最优投资组合的选择
资本资产定价模型
教学内容
返回
4
风险及其衡量
1、风险的概念及特征
风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。
风险具有如下特性:
1)客观性;
2)不确定性;
3)风险与收益一般情况下具有对等性;
4)风险主体一般都企图规避风险。
5
2、风险的分类
1)从财务风险产生的根源划分:
(1)利率风险;
(2)汇率风险;
(3)购买力风险;
(4)流动性风险;
(5)政治风险;
(6)违约风险;
(7)道德风险。
6
2、风险的分类
2)从财务风险发生的形态划分,风险可以分为静态风险和动态风险。
3)从财务活动的基本内容来划分,风险可分为:筹资风险、投资风险、收入回收风险和收益分配风险。
4)从个别投资主体角度分,风险可以分为市场风险和公司特有风险两大类。
7
你的风险容忍度是多少?
1. 你投资6 0天之后,价格下跌2 0 %。假设所有基本情况不变,你会怎么做?
a. 为避免更大的担忧,把它抛掉再试试其他的。
b. 什么也不做,静等收回投资。
c. 再买入。这正是投资的好机会,同时也是便宜的投资。
2. 现在换个角度看上面的问题。你的投资下跌了2 0 %,但它是资产组合的一部分,用来在三个不同的时间段上达到投资目标。
2A 如果目标是5年以后,你怎么做?
a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入
2B. 如果投资目标是1 5年以后,你怎么做?
a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入
2C. 如果投资目标是3 0年以后,你怎么做?
a. 抛出 b. 什么也不做 c. 买入
8
3. 在你买入退休基金一个月之后,其价格上涨了2 5 %。同样,基本条件没有变化。沾沾自喜之后,你怎么做?
a. 抛出并锁定收入。
b. 保持卖方期权并期待更多的收益。
c. 更多的买入,因为可能还会上涨。
4. 你的投资期限长达1 5年以上,目的是养老保障。你更愿意怎么做?
a. 投资于货币市场基金或保证投资合约,放弃主要所得的可能性,重点保证本金的安全。
b. 一半投入债券基金,一半投入股票基金,希望在有些增长的同时,还有固定收入的保障。
c. 投资于不断增长的共同基金,其价值在该年可能会有巨幅波动,但在5年或1 0年之后有巨额收益的潜力。
9
5. 你刚刚获得一个大奖!但具体哪一个,由你自己定。
000美元现金 b. 50%的机会获得5 000美元
c. 20%的机会获得15 000美元
6. 有一个很好的投资机会,但是你得借钱。你会接受贷款吗?
a. 绝对不会 b. 也许 c. 是的
7. 你所在的公司要把股票卖给职工,公司管理层计划在三年后使公司上市,在上市之前,你不能出售手中的股票,也没有任何分红,但公司上市时,你的投资可能会翻1 0倍,你会投资多少钱买股票?
a. 一点儿也不买 b. 两个月的工资 c. 四个月的工资
10

第二章风险与收益来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.

第二章 风险与收益.ppt

第二章风险与收益.ppt