旅游企业投资与管理知识点.doc

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概述
投资是将一定的资财投放于*种对象或事业，以取得一定的经济效益和社会效益的活动。P3
资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产。资本是带来剩余感，我们还必须进一步维护政治、经济和社会的稳定，保持国民经济持续稳定增长，更好地发挥投资环境的整体功能。**P73
旅游企业资金筹集和管理
资金筹集的原则：〔1〕规模适度原则：也称为以需定筹原则，使筹资量与需要量相互平衡；〔2〕构造合理原则：使旅游企业的主权资金〔也可称为自由资金〕和借入资金〔也可称为负债资金〕保持合理的比例关系；〔3〕本钱节约原则；〔4〕自愿互利原则；〔5〕时机得当原则:筹资时机往往处于国民经济稳步开展时期，货币政策和财政政策相对宽松的时期，税收优惠条件较多、利率预期相对较低的时期，市场竞争相对较弱、企业对市场有一定支配能力的时期，产品处于畅销的时期，企业经营风险较小、积极效益较高的时期，为满足开展需要，开展对外兼并与扩大时期等。P74
资金筹集的渠道，是指筹措资金来源的向与通道，它表达着资金的来源和流向。
根据资金来源向不同，分为部资金来源和外部资金来源:部资金来源主要有旅游企业计提的折旧、计提的公积金、未分配利润等，利用部资金可不支付筹资费用;外部资金来源包括国际财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、外资。
根据资金来源通道的不同，即是否通过金融机构筹集资金，可分为直接筹资〔不经过金融机构，如发行股票、债券〕和间接筹资〔借助金融机构，如向银行借款、融资租赁〕。P76-P81
：短期融资式包括银行的短期借款、商业信用；长期筹资式包括银行长期借款、发行长期债券、发行股票、融资租赁、联营。P81
：〔1〕上市能提高旅游企业的知名度；〔2〕上市可以解决旅游企业资金短缺的问题；〔3〕上市有利于旅游企业开拓新业务。*P86
。广义地说，旅游企业使用任资金都要付出代价。狭义的资金本钱仅指长期资金的本钱。P81
6. *旅游公司预计下年度增加资金2000万元，拟定筹资案是：银行借款1200万元，年利率12％，筹资费率1％；发行普通股800万元，股利率13％，％，筹资费率2％，企业缴纳所得税率33％。计算筹资案的综合资金本钱。P92
解：银行借款：W1=1200÷2000×100%=60%
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普通股票：W2=800÷2000×100%=40%
综合资金本钱率：KW=60%*%+40%*%=%
，包括筹资风险和经营风险。P93
：财务杠杆系数、概率分析法、指标分析法。P94
，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度，以及评价企业财务风险的大小。P94-P95
财务杠杆系数DFL=变动前的息前税前盈余EBIT/〔变动前的息前税前盈余EBIT-债务利息I〕
：P99
〔1〕资产负