证券结算保证金管理办法.ppt

《证券结算保证金管理办法》解读
中国证券登记结算公司总部
2012年12月6日
注:请参加12月6日培训的参会单位自行打印,本次培训不提供书面材料。
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主要内容
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《办法》重点解读
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相关工作背景介绍
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完善保证金制度的目的
内部统一规则
国际国内规范
沪-清算交割准备金
深-清算保证金
两者沿用沪深交易所的业务规定
保障中央净额结算连续进行的基础性制度——IOSCO
《证券登记结算管理办法》——证监会65号令
市场需求
沪深市场收取标准差异大、缺乏依据
收取规模大
利息归属不明确,增加资金成本
统一
完善
规范
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近年相关工作介绍
历史工作
近期推动
起草《结算规则》和推动货银对付(DVP) 制度的过程中,我们起草了《保证金办法》并征求部分结算参与人的意见。计划作为《结算规则》的配套业务细则,获批后一同发布实施。
考虑到市场各方的迫切要求,且证券市场规范经营能力大幅提升、结算系统发生损失且由全市场分担的可能性较小,因此我们先行推动《保证金办法》出台。
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《办法》重点问题解读
第一章 总则
第二章 结算保证金的筹集
第三章 结算保证金的使用
第四章 结算保证金的补缴与退出
第五章 附则
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第一章 总则
总则
适用
范围
与结算备
付金关系
定义
账户
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第二章结算保证金的筹集
结算参与人缴纳:自营、客户保证金
中国结算公司划拨:违约金、相关利差
保证金的来源
自营保证金:20万限额互保(自有资金缴纳)
客户保证金:不具有互保功能
互保功能的资金
“前六个月日均结算净额”
平滑结算净额的变动,避免保证金大幅波动
缴纳标准
收取时间及方式、资金不足的处理措施、计息、查询等
其他规定
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第三章结算保证金的使用——用途
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第三章结算保证金的使用-损失确定
处置违约参与人的待处分证券、动用待处分资金
1
动用违约参与人缴纳的交收价差担保物
2
向违约参与人发出追偿通知后收到的资金
3
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第三章结算保证金的使用-损失分担
客户结算保证金(仅限于客户违约)
达到限额并获得批准
注:向违约参与人的追偿所得,按照逆序归还
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