HP-12CP-财务计算器-使用.doc

张东旭︱AFP教学补充资料 HP-12C Platinum 财务计算器在投资理论中的使用
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货币时间价值菜单操作
该菜单操作涉及五个变量，分别是期数（n义利率，有效利率，和复利次数三个变量。对于理财师，这是非常现实的问题，所以是必须掌握的知识。这个问题的本质是：在现实中，投资人所直接接触到的利率（尤其是在向金融机构贷款时），都是名义年利率。但是银行会在复利次数上做出调整，从而使得投资人真正负担的利率要高于名义利率。有效利率，是指投资人真正负担的年利率。
HP12—C不提供专门的利率转化菜单，所以这样的问题，有两种方法解决。一种是直接的，从本质上了解了名义和有效利率之间的关系，从而通过一个公式，解决所有这类问题。这个公式就是：
（1 + Rn/n）^n = 1 + Re 其中，Rn表示名义年利率，m表示每年复利次数，Re表示有效年利率。
直观地讲，这个公式表示：从银行借1元钱，按照银行的名义年利率和复利次数，最终年底需要归还的本利和是多少。把1元钱的本金减除，就得到了应该实际归还的利息，也就是有效利率。我本人更推荐理财师按照这种方法来解题。
张东旭︱AFP教学补充资料 HP-12C Platinum 财务计算器在投资理论中的使用
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另外，还可以使用货币时间价值菜单，通过计算不同复利情况下的终值，来间接解决此类问题。例题6是按照第一种方法解决，例题7是按照第二种方法解决。在例题7中，假设投资者期初向银行借100元钱，按照银行的名义利率，根据不同的复利次数，计一年后应该归还多少本利和（不同的终值）。那么终值中扣除本金后就是投资者真正负担的利息，由此就可以计算出对于投资者真正负担的有效利率。
例题6
某投资者希望从银行贷款。银行公布的名义年利率为6%，每季度复利一次，请问，投资者负担的有效利率是多少？
析： 每季度复利一次，%的利息（6%/4），一年中复利4次。所以投资者真正负担的是这样的复利条件下的年利率。
解：( 1+6%/4 )^4=1+Re 直接解得：Re = %

例题7
如名义年利率为12%，那么，当每年复利次数分别为1, 2和12时，有效年利率各是多少？
解答：
N=1时
1 n, 12 i, 100 CHS PV, 0 PMT
FV= 112, 100 –, 12 （12/100 等于12%, 下同），
因此，有效年利率为12%。
n=2时
2 n, 12/2 i (按键操作为：12 ENTER 2， ÷， i，下同) , 100 CHS PV, 0 PMT,
FV=, 100 –,
因此，%。
n=12时
12 n, 12/12 i, 100 CHS PV, 0 PMT,
FV=, 100 –,
因此，%。
摊销菜单部分
此菜单是在本利均摊的还款方式下，计算各期贷款中的利息、本金，或一段时间之后的本金余额。共涉及利息，本金和余额三个变量