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国际金融复习提纲3.docx


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十三、 国际货币制度的改革方向
一 、国际货币体系的含义
国际货币体系也称国际货币制度,是指各国为了进行国际经济交往,规范收支行为, 在国际范围内对一系列规章制度、机构所做出的一种全面安排。它主要包括以下内容:
1、各国货币比价的确定 提价,石油输出国获得巨额盈余资金,即石油美元,石油美元大量地投入到欧洲货币市场生 息获利,使欧洲货币市场存款总额急剧增加和市场规模迅速扩大。第三,跨国公司巨额资金 的借贷活动继续成为欧洲货币市场发展的推动力。第四,发展中国家和社会主义国家为发展 民族经济,也到欧洲货币市场筹措资金。
进入 80年代,欧洲货币市场的资产总额继续成倍增长。但从80 年代中期到90 年代初, 欧洲货币市场的增长速度因金融自由化的影响稍有回落,但 90年代中期以后,其增长规模 又有所扩大。
欧洲货币市场经过几十年的发展,已从开始的欧洲地区扩展到世界各地。目前,分布在 西欧、加勒比和中美洲、中东、亚洲和美国等主要区域的离岸市场已有 40 多个。欧洲货币 市场已成为当今国际金融市场的最主要部分。
三、欧洲货币市场的类型
(一)内外混合型(伦敦型)
内外混合型是指离岸金融市场业务和所在国的在岸金融市场业务不分离。这一类型的市 场允许非居民在经营离岸金融业务的同时也可以经营在岸业务和所在国的国内业务。内外混 合型离岸金融市场是典型的国内市场和国际金融市场一体化的市场。内外混合型离岸金融市 场的目的在于发挥两个市场资金和业务的相互补充和相互促进的作用。这一类型市场典型的 地区是伦敦和香港。
二)内外分离型(纽约型)
内外分离型是指离岸市场业务与在岸市场业务严格分离,这种分离可以是地域上的分 离,也可以是帐户上的分离,目的在于防止离岸金融交易活动影响或冲击本国货币金融政策 的实施。美国纽约的离岸金融市场是一个典型代表,其主要特征是存放在离岸银行帐户上的 美元视同境外美元,与国内美元帐户严格分开。此外,东京、新加坡也接近美国离岸市场的 类型。
(三)分离渗透型(发展中国家的模式)
分离渗透型与内外分离型有相似的特征,它是在严格内外分离的基础上,允许部分离岸 资金渗透到国内金融市场上来,目的在于利用地理优势更好地利用外资。典型的市场是马来 西亚的纳闽岛和泰国的曼谷。但渗透到国内市场的离岸资金应取消作为离岸资金的一切优 惠,以防止扰乱国内金融市场。一般说来该类型的市场有较大管理难度,若管理不善,将会 带来负面影响。1997 年泰国金融危机的发生,离岸资金的过于放松是其原因之一。
(四)避税港型
避税港型离岸金融市场是指在不征税的地区,只是名义上设立机构,通过这种机构在帐 簿上中介境外与境外交易。实际上资金的提供和筹集并不在那里进行,一些国际银行只是在 那里开立帐户,目的是为了逃避管理和征税,所以称为避税港型的离岸市场,又称“帐面上 的离岸金融市场”。另外,当地政府还对离岸金融市场业务提供一种较为宽松的管理气候和 优惠政策。对非居民外汇交易没有外汇管制,资金自由转移。这类离岸金融市场的典型地区 是加勒比海的巴哈巴、开曼以及百慕大、巴拿巴和西欧的海峡群岛。
四、欧洲货币市场的基本特征
欧洲货币市场的基本特征主要表现在:
(一)市场业务自由化经营
(二)市场经营以银行间交易为主
(三)短期资金交易为主,资金规模极其庞大。
(四)

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  • 时间2022-08-06
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