第3章财务分析程序与方法.ppt

第3章财务分析程序与方法
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2、企业战略分析的基础
企业战略制定的程序
环境分析
竞争者
消费者
供应商
规则
政策
内部分析
技术秘诀
制造秘诀
市场秘 ┃
┃ 所有者权益
┃ 实收资本 │ 6000 │ 5000 ┃ │ ┃
┃ 所有者权益合计 │ 6780 │ 6013 ┃ +767 │ + ┃
┃负债加所有者权益 │22964 │ 14698 ┃+8266 │ + ┃
从资产负债表的水平分析表中可看出，1999年企业总资产比1998年增加了8266万元,%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,特别是长期负债的增加引起的,%；所有者权益比上年也有增加,%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论
垂直分析法
垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。
垂直分析法的一般步骤是：
第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。
（某项目的比重=该项目金额/各项目总金额 X 100%）
第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。
第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。
资产负债表垂直分析表
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┃ │ 1999年 | 1998年 ┃
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┃ 流动资产 │ % ┃ % ┃
┃ 固定资产 │ ┃ ┃
┃无形资产及递延资产│ ┃ ┃
┃ 资产总计 │ % ┃ % ┃
┃ 应付帐款 │ % ┃ % ┃
┃ 流动负债合计 │ ┃ ┃
┃ 长期借款 │ ┃ ┃
┃ 长期负债合计 │ ┃ ┃
┃ 负债合计 │ % ┃ % ┃
┃ 实收资本 │ % ┃ % ┃
┃ 所有者权益合计 │ % ┃ % ┃
┃负债加所有者权益 │ % ┃ % ┃
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从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：有形资产占了70%多,无形资产及递延资产约占30%; 在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。一般而言，该企业的负债比重较大，但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。
趋势分析法
见P61表3-1
趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：
1、计算趋势比率或指数（定基指数、环比指数）。
2、根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。
3、预测未来的发展趋势。
第三节 比率分析与因素分析
一、比率分析