关于小企业融资路径的研究.docx

2
关于小企业融资路径的研究
一、小企业融资难现状
　　目前我国小企业融资难的问题特别突出，主要表现在以下几个方面：
　　（一）贷款难
　　小企业很难得到商业银行的信贷支持。一方面，大多数商业银行对小企业的贷款座桥梁，能够有效消退小企业信用和担保力不足的障碍，增加小企业的融资力气，转变资本供求双方的利润流和剩余把握权配置结构，分散金融机构对小企业融资的风险。进展担保业，一方面可使小企业长期不能满足的大量潜在的信贷需求转化为现实的平安程度较高的需求，从而有效地提高了小企业的贷款满足率；另一方面由于担保机构对贷款实行按比例或全额担保，使得银行债权的维护有了牢靠的保障，有效地分散了银行的信贷风险；同时担保机构通过专业化的管理、市场化的运作和稳健的经营，也促进了自身的进展壮大，从而形成银行、小企业和担保机构三方共赢的格局。然而，由于相关法律法规不健全、担保公司等中介机构自身存在诸多缺陷等缘由，担保公司等中介机构存活率低，生存期间短，担保效力不足，中介机构担保方式难以有效解决小企业融资难的问题。2011年底，，担保公司等中介机构担保贷款不足1亿元，占比不足5%.
　　，无法形成规模优势目前北京市的大多数担保公司注册资本金在100万元左右，担保承载力气不足，导致业务拓展受限。依据财政部《小企业融资担保机构风险管理暂行方法》关于担保责任余额的规定，即使担保额再放大十倍，担保力气也照旧特别有限，远不能满足市场需求。依据银监会等有关部门文件规定，担保机构注册资本金应在一亿元以上，且必需是实缴资本。
6
　　，担保机构抗风险力气极弱担保机构面临包括政策、经营、信用、决策、道德、法律等多重风险，其中系统性风险是担保机构无法避开的，尤其是经济周期导致的系统性风险，银根紧缩，大量小企业倒闭或选废债务，担保机构将难以生存，甚至破产，并可能由此引发金融机构的全面危机。目前北京市全部的担保公司仅仅依靠保费收入进行资金补充，由于缺少资金补偿机制，制约了担保机构的健康进展，影响了抗风险力气的提高。
　　、收费偏高
　　存在虚假注资和抽逃资本金行为。部分担保机构存在资本金不实或注册后抽逃资本金用于其它投资行为，而银行对其注册资金难于监控，因而不敢与其合作。存在向企。业收取保证金行为。部分担保公司因自身担保实力不足或追求高额利润，将银行向其收取的保证金全部或部分转嫁给小企业，增加了小企业贷款负担。担保公司的反担保条件较为严格。如小企业用土地担保，%,如用房产担保，%,严格的反担保措施限制了担保公司业务的开展，也不利于充分挖掘小企业现有资源进行融资。
　　，倒闭、破产机率偏高
　　由于自有资本偏少，运作不规范，加之收费标准较高，多数担保机构经营步履维艰，甚至出于亏损边缘。2011年，北京市13家担保机构中亏损的有7家，占比近54%,盈利机构的利润率也不足10%.据广东省担保行业协会秘书长张德本日前对某报记者称，2007年广东省注册成立的担保公司达400多家，但正常运作的仅101家，全省担保亏损面高达40%,存活率仅为 25%.盈利状况较好者只有5家左右。在非性担保机构中，亏损面为10%,损失资金多由小企业集团或政府财政埋单。为此，地方政府操作担保机构的乐观性也不高。
6
　　三、完善小企业融资的路径
　　解决小企业融资难题，不行一蹴而就，它是一项极其简洁而又系统的工程。我们需要循序渐进，联合各方面的努力来共同化解这一难题。要从根本上解决小企业融资难，小企业自身必需在管理水平和财务制度方面下功夫。
　　（一）提升企业经营管理水平
　　小企业自身管理缺陷也成为阻碍其融资的因素，前面也提到了由于小企业产权问题而使得其同国有大企业在融资方面所受待遇存在很大差异，因此，为了提高其融资力气和融资地位，首先，小企业必需尽快建立产权明晰、权责分明、政企分开、管理科学的现代企业制度。完善企业法人治理结构，规范内部管理，促进产业结构优化升级；其次，摒弃过去那种"哪行赚钱干哪行"的思想，精确市场定位，分析消费者偏好，选择具有自身优势的行业进行进展。最终，小企业还要留意分工协作，把进展重点放在与大企业的配套协作上，有利于大企业为其供应确定的资金和技术支持，获得稳定的销售渠道，同时也避开了小企业之间的恶性竞争；转变原有观点，加大科技投入，推动技术创新，从简洁的数量上的扩张转变成质的提高上来。
7
　　（二）规范财务管理制度
　　财务管理是每个企业经营管理中最核心的内容，对资金