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金融风险、金融创新与金融监管 - PowerPoint Presentation
第一节 金融风险
一、金融风险的定义
1．风险和金融风险
风险是人类活动的内在特征，它来源于未来结果的不确定性。对于微观经济主体而，不得不提前低价变现金融资产，从而可能将账面损失变为实际损失的风险；后者带来市场或产品流动性风险，指由于市场的流动性不高，导致证券持有人无法及时以正当的市场价格变现而出现损失的风险。
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（4）操作风险，也称为经营风险，指由于金融机构的交易操作系统不完善、管理控制缺陷、欺诈或其它人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。例如，交易未得到执行的执行风险，交易员蓄意隐瞒信息的欺诈风险，旨在保护系统避免非授权进入的技术风险，自然灾害、不可抗力以及关键人物事故导致的系统失误等。
（5）环境风险，指金融活动参与者由于其所处的自然、法律、政治、社会等环境的变化而遭受的直接的或间接的损失可能性。如自然灾害会对银行资产造成直接损失，也可能因为借款人资产受损而受到间接损失；由于违反法律规定或政府监管而遭受处罚的法律风险和监管风险。
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（6）政策风险，指货币政策、财政政策、汇率政策的变化及相关政策工具的使用对金融企业和非金融企业所带来的风险。
（7）国家风险，指因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的可能性。例如，一家银行对外国政府或者外国政府担保的企业发放跨国界贷款，若该国政府发生政权更迭，新的政府拒付前政府所欠的外债，将使这家银行不能收回贷款，或者由于外国政府实行严格的外汇管制，导致外汇无法汇出，也将使这家银行遭受损失。
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商业银行中间业务的创新，彻底改变了商业银行传统的业务结构，极大地增强了商业银行的竞争力。主要有：一是信托业务，商业银行将信托业务与传统的存、贷、投资业务等逐步融为一体，通过向客户提供特别设计的、全方位的、多品种的金融服务，极大地改善了商业银行的盈利结构，拓展了业务范围，争夺了“黄金客户”，使商业银行的竞争力大大提高。信托业务包括证券投资信托、动产和不动产信托、公益信托等；二是租赁业务，包括融资性租赁、杠杆租赁等；三是现金管理业务，其内容不仅限于协助客户进行短期投资，还包括为企业提供电子转账服务、有关账户信息服务、决策支援服务等多项内容；四是信息咨询；五是表外业务，主要有：贸易融通业务（如商业信用证、银行承兑汇票）、金融保证业务（如担保、备用信用证、贷款承诺、贷款销售与资产证券化）、衍生产品业务（如各种互换交易、期货和远期交易、期权交易）等。
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（三）金融市场创新
金融市场的创新包括市场类型、市场组织形式和市场制度的创新。金融市场类型的创新是与金融工具种类的创新紧密相连的。有了新的金融工具，必然需要新的金融市场进行交易，如欧洲货币市场和金融衍生工具市场。市场组织形式和市场制度的创新则是随着经济制度的变迁和交易技术的发展而提出的。从分割的市场到统一的市场，从集中的市场到分散的市场，从有形的市场到无形的市场，都反映了经济制度和交易技术的发展。
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（四）金融制度创新
金融制度的创新是指金融体系与结构的大量新变化，主要表现在以下三个方面：
（1）分业经营向混合经营转变。长期以来，在世界各国的金融体系中，历来有两种不同的经营模式，混业经营和分业经营制度，二者主要是在商业银行业务与保险、信托和证券等非银行业务的合并与分离问题上的区别。由于新技术革命的进展和资本国际化的形成等因素，金融交易趋于自由化，此外，由于金融机构在业务形式和组织机构上的不断创新，使得银行与保险、信托、证券等非银行金融机构之间的职能分工界限逐渐变得越来越不清楚，各国的金融机构正由分业经营向综合化方向发展。即使分业经营历史最久的美国也不例外，于2019年底废除了对银行业经营严格限制60多年的《斯蒂格尔法案》，允许商业银行合业经营。
（2）非银行机构种类和规模迅速增加，各种保险公司、养老基金、住宅金融机构、金融公司、信用合作社、投资基金等称为非银行金融机构的主要形式。
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（3）跨国银行的发展。在20世纪80年代以前，许多国家均采取了对非国民进入本国金融市场以及本国国民进入外国金融市场采取了各种限制措施，在金融自由化浪潮的冲击下，这些限制正逐渐取消。战后跨国公司的出现和发展、经济一体化和金融全球化的发展，为跨国银行的出现以及国际金融中心的建立创造了条件。各国大银行争相在国际金融中心设立分支机构，同时在业务经营上实现了电子化、专业化和全能化。
（4）金融监管国际化。由于金融创新，使各国之间的经济、金融联系更加紧密，金融风险也在不断加大，各国政府的金融监管更加注重国际间的协调与合作。
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第三节 金融监管