建设期贷款利息及流动资金的投资估算.ppt

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录
二、流动资金的估算方法
一、建设期投资利息的估算方法
第三讲建设期投资利息及流动资金的估算
五、综合案例分析
三、流动资金估算时应注意的问题
四、流动资金估算表的编制
一、建设期投资利息的计算
qj——建设期第j年应计利息
Pj-1——建设期第(j-1)年末贷款累计金额与利息累计金额之和;
Aj——建设期第j年贷款金额;
i——年利率。
例题
某新建项目,建设期为3年,分年均衡进行贷款,第一年贷款1000万元,第二年贷款
1800万元,第三年贷款1200万元:年贷款利率为10%,建设期间只计息不支付,则
该项目建设期贷款利息为多少?
本题考查建设期贷款利息的计算。当总贷款是分年均衡发放时,建设期
的利息的计算可按当年借款在年中支用考虑,即当年贷款按半年计息,
上年贷款按全年计息。在建设期,各年利息计算如下:
q1=1/2A1i=1/2×1000×10%=50万元
q2=(P1+1/2A2)i=(1000+50+1/2×1800)×10%=195万元
q3=(P2+1/2A3)i=(1000+50+1800+195+1/2×1200)×10%=
所以建设期贷款利息=50+195+=
一、建设期利息的计算
二、流动资金的编制方法
流动资产-流动负债
=

流动资金是指生产经营性项目投产后,用于购买原材料、燃料、支付工资
及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着建设投资而发生的长期占用的
流动资产投资。
流动资金的计算公式
其中,流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货;流动负债主要考虑应付账款和预收账款。因此,流动资金的概念,实际上就是财务中的营运资金。
二、流动资金的编制方法

项目运营需要流动资产投资,是指生产经营性项目投产后,为进行正常生产运营,用于购买原材料、燃料,支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
二、流动资金的编制方法


分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系,对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款;流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额。
流动资产-流动负债
=
流动资金的计算公式
应收账款+预收账款+存货+现金
=
流动资产的计算公式
应付账款+预收账款
=
流动负债的计算公式
本年流动资金-上年流动资金
=
流动资金本年增加额
的计算公式
二、流动资金的编制方法
首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数,然后再分项估算占用资金额。

(1)周转次数计算。
周转次数=360/流动资金最低周转天数
各类流动资产和流动负债的最低周转天数,可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门(行业)规定,在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数,并考虑适当的保险系数。
(2)应收账款估算。
应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。计算公式为:
应收账款=年经营成本/应收账款周转次数
二、流动资金的编制方法
(3)预付账款估算。预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项,计算公式为:
预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数
(4)存货估算。计算公式为:
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数
其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数
产成品=(年经营成本-年其他营业费用)/产成品周转次数
二、流动资金的编制方法
(5)现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金,包括企业库存现金和银行存款。计算公式为:
现金=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数
年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-(以上三项费用中所含的
工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费)
(6)流动负债估算。在可行性研究中,流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为:
应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数
二、流动资金的编制方法