外汇市场基础知识.ppt

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直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准,将其折合为一定数额的本国货币的标价方法,目前大多数国家采用这种标价法;在招商银行开办的交易币种当中,日元、瑞士法郎、加拿大元、港币、新加坡元均采用直接标价法,如1美元=;1美元=。
间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准,将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法,如1英镑=;1欧元=;1欧元=;1澳大利亚元=。
基本汇率和交叉汇率
基本汇率(也叫直盘或基础汇率):一般指一国货币与美元的比价。
交叉汇率(也叫交叉盘):是指两种非美元货币之间的比价,交叉汇率可从基本汇率套算而来。
买入价和卖出价
*买入价(Bidrate)是银行向客户买入外汇(标价中列于"/"左边的货币,即基础货币)时所使用的汇率。
*卖出价(Offerrate)是指银行卖出外汇(标价中列于"/"左边的货币,即基础货币)时所使用的汇率。
*外汇中间价是买入汇率和卖出汇率的平均数。
外汇市场
广义的外汇市场泛指进行外汇交易的场所,甚至包括个人外汇买卖交易场所,外币期货交易所等。
狭义的外汇市场指以外汇专业银行、外汇经纪商、中央银行等为交易主体,通过电话、电传、交易机等现代化通讯手段实现交易的无形的交易市场。
目前世界主要的外汇市场包括欧洲的伦敦、法兰克福、巴黎、苏黎世外汇市场、北美的纽约、亚洲的东京、香港、新加坡外汇市场、澳洲的悉尼、惠灵顿市场,这些市场时间上相互延续,共同构成了全球不间断的外汇市场,其中以伦敦外汇市场的交易量为最大,因此欧洲市场也是流动性较强的一个市场,而纽约外汇市场波动幅度经常较大,主要是由于美国众多的投资基金的运作以及纽约市场上经常会发生一些对于外汇影响较大的事件,例如美联储利率决定,公布美国重要经济数据等。
了解各个市场的特性,对于理解汇率的真实性和进行汇率预测有一定帮助。通常我们所说的当日收盘是指纽约收盘,外汇市场的参与者主要包括外汇银行、中央银行、外汇投机者、外汇经纪公司、大型投资基金、实际外汇供求者等。
通过了解外汇市场参与者的资金动向对于预测走势也有很大帮助,例如日本财务年度的资金汇回日本会造成日元的升值压力,英国公司对于德国公司的大型收购案会构成欧元/英镑交叉盘的上升,日本央行通过抛售日元干预汇市会造成日元的贬值、日本投资者在澳洲发行澳元计价的债券会造成澳元/日元交叉盘的上升等等。
市场        北京时间
惠灵顿        04:00—13:00
悉尼        06:00—15:00
东京        08:00—15:30
香港        10:00—17:00
法兰克福       14:30—23:00
伦敦        15:30—(次日)00:30
纽约        21:00—(次日)04:00
外汇市场充满了投机行为,按目前全球外汇成交量4万亿美元计算,,。从宏观来看,外汇买卖实质上是一个零和游戏。即是说,外汇市场有人赚,必有人亏,盈亏之和等于零。
个人收入PersonalIncome包括一切从工资及社会福利所取得的收入,反映了该国个人的实际购买力水平,预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。
个人消费支出PersonalConsumptionExpenditures包括个人购买商品和劳务两方面的支出,是衡量居民消费支出的重要指标。消费信心指数反映该国国民对其经济发展的看好程度,预示了未来消费支出的变化。
工业生产指数IndustrialProduction工业生产指数反映该国生产和制造业的总生产情况。