资本市场运作.ppt

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二、资本市场游戏主体
1、监管机构
银监会,证监会,保监会
2、相关政府或党的机构
金融工委,金融办公室
3、发行机构
企业,政府
4、投资银行
证券公司等

5、其他中介机构
律师事务所,会计师事务所,投资顾问公司,证券评级机构
6、机构投资者
投资基金,养老基金,商业银行,保险公司
7、个人投资者
广大股民等

三、资本市场游戏本质
1、正和游戏?零和游戏?
2、社会财富的创造?再分配?
讨论:关键在于制度设计,即游戏规则体系设计?

第二章证券市场
证券与证券市场
证券是指用以表明各类财产的所有权的凭证或证书的统称
证券市场
是专门进行股票、债券等有价证券买卖的场所。

第一节股票市场
一、定义与分类
1、定义:股票是股份有限公司发给股东,以证明其向公司投资并拥有所有者权益的有价证券。
2、股票类型
(1)普通股与优先股
(2)国有股、法人股与社会公众股
(3)A股、B股、H股与N股
(4)蓝筹股
(5)红筹股

二、股票发行市场
1、股票发行制度
(1)审批制
(2)核准制
(3)注册制
2、股票发行的方式
(1)公开发行和私募
(2)溢价发行、平价发行与折价发行
(3)A股、B股、H股与N股
(4)蓝筹股
(5)红筹股

3、股票公开发行的运作
(1)股票发行公司与主承销商的双向选择
(2)筹建发行工作小组
(3)尽职调查
(4)制定和实施重组方案
(5)制定发行方案
(6)编制募股文件与申请股票发行
(7)路演
(8)确定发行价格
(9)组建承销团
(10)稳定价格

三、股票上市
1、定义
已发行股票经证券交易所批准后,在证券交易所公开挂牌交易。
2、上市方式
(1)发行上市
(2)分拆上市
(3)买壳上市
(4)两地上市

四、股票交易
1、开户
2、委托
3、价格确认与成交
4、结算