基本、技术分析方法在股指期货交易中的运用.pptx

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基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法,期货价格影响因素:
一、供求因素
二、非供求因素,包括:
1、金融货币因素,
2、政治因素、
3、政策因素、
4、投机因素、
5、心理预期等。
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期货商品供给分析
(1)期初存量
期初存量是指上年或上季积存下来可供社会继续消费的商品实物量。
(2)本期产量
本期产量是指本年或本季的商品生产量。
(3)本期进口量
本期进口量是对国内生产量的补充,通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化
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期货商品需求分析
(1)国内消费量
国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响,
(2)国际市场需求分析
(3)出口量
(4)期末结存量
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金融货币因素
商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动
利率
利率提高,交易成本上升,投机者风险增大,就会减少期货投机交易,使交易量减少。如果利率降低,期货投机交易成本降低,交易量就会放大。汇率
汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时,即使外国商品价格不变,但以本国货币表示的外国商品价格将上升,反之则下降
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政治、政策因素
政治因素主要指国际国内政治局势、国际性、政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。
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看期货价格对政策的一般解读
1、提高纺织品出口的关税,造成棉花期货价格的大幅下跌;2、美圆或人民币加息,在短期内会造成商品期货价格的下跌,从长期反面解读,说明通涨压力显现,期货价格还有可能会继续上涨。所以必须全面的,辨证的,发展的角度去分析;3、国储局轮库释放铜时,增加市场现货供应,期货价格下跌可能性大;4、减免农业税,大幅提高农民种粮积极性,产量增加,小麦期货价格趋跌;5、对企业出口退税的政策,将刺激国内相关品种的出口,期货价格上涨;
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技术分析方法在期货交易中的运用
上海良茂期货经纪有限公司
期货系列讲座<8>
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1
期货交易中技术分析方法的必要性
3
技术指标在商品期货中的有效性实证
技术分析在期货交易中的注意事项
4
技术形态与孙子兵法思想在期货中的应用
2
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期货交易中技术分析的必要性
2
1
基本面分析方法的条件及局限性
技术分析方法的必要性
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基本面分析方法的基本程序
根据历史基本面数据与历史价格之间建立分析模型;
掌握各影响因素的未来值或未来的变化;
判断未来价格变化方向,进行投资决策;
根据影响因素的实际变化,进行投资调整。
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