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钢铁定价机制
一、钢材市场定价机制变化
目前,钢材市场的交易规则已经发生了巨大变化,早一点了解、熟悉、运用规则对以后的经营会有很大收益。在钢材贸易中大钢厂拥有强势的定价权,同时,大钢厂的定价也影响小钢厂、批发商和零售商的定价,相应产生了“端盘子”和“搬砖头”的现象。大钢厂是钢材价格的制定者,按月调整价格,中型钢厂是按旬和周调,调价的依据何在?
钢厂调价依据是现货价格,现货价格高就上调,现货价格低了就下调。尤其是今年钢价大幅度下降,大钢厂反应比较迟钝,不像小钢厂那么灵活。另外供需关系也是决定钢价的主要因素之一,从铁矿石价格和螺纹钢价格走势可以看出,两者之间有紧密的联系,而且在某些时点铁矿石价格要领先螺纹钢现货价格波动。铁矿石价格已经成为钢材现货价格的风向标,这主要是受供需关系的推动,铁矿石现货价格已经成为观察钢厂价格的重要标志。
大钢厂和中小钢厂的成本不同,由于大钢厂能获得长协铁矿石,铁矿石现货价格较高的时候低成本优势较为明显,因此可以获得较高的利润。当市场处于正常的时候,大钢厂利润要高于小钢厂;市场发生反向、尤其是现货价跌破长协价的时候,大钢厂的措施是聚货或增加库存,有很大的缺陷性。
现在推出铁矿石期货。有些钢厂已经采用了这种模式来定价。必和必拓也一直推指数定价,现在的价格是现货加+成本+运费。长协价系统已经
彻底崩盘,因此必须要建立铁矿石新的定价机制,这种定价机制在建立的过程中,体现了大宗商品定价机制的演变。无论铜、铝等有色金属,还是铁矿石、钢材都会遵循这样的规律。
首先是生产商定价,这是定价机制的第一阶段,随后会出现OPEC定价,在原油期货推出之后,OPEC也失效了,价格受期货市场影响日益深远。因为期货市场中会聚众多卖方、买方以及市场供需信息,所以会产生最精确的、最准确的价格机制,成为“价格发现机制”,这是期货市场的重要功能。目前,钢材处于生产商定价的阶段。铁矿石处于OPEC定价阶段,但两者都向期货定价演变。
有色金属市场包括铜、铝、锡、铅、镍、锌,都是市场定价机制。
例如,伦敦以伦敦金属交易所的期货价格作为定价依据。如果要谈两个月后的一笔生意,今天只能签订一个数量,价格交货日的平均价格。所以在金属市场没有现货概念,只有期货的概念,只是期货价格的升贴水,受其他因素影响,但影响都不大。
国内电解铝厂家的出厂价格制定按长江有色金属市场发布的价格,长江有色金属市场价格参照上海期货交易所铝期货合约价格。金属市场的定价就是按期货价格来的,行情好的时候加贴水,行情不好的时候加升水,没有现货价概念,只有期货价概念。
这种机制是一种成熟的定价机制,属于商业市场定价的第三阶段——期货定价。目前,我国凡是有期货品种的产业链都在向这方面来靠拢。刚刚上市的期货定价机制、产业链的定价机制都会向这个方向靠拢,早一天熟悉这个规则对运营商有利。
在钢材贸易市场上,钢材期货的作用本质是一种风险管理工具,可以提前锁定相应的成本和价格。比如说,某年初广东一家企业两年要用3万吨铜。春节后3400美元的时候,他把3万吨的铜直接从期货市场买入,锁定两年的成本,现在已经是6000美元了,那么其竞争优势就比对手要强,比对手能获得更多的市场优势。
钢材价格下跌趋势钢厂会面临两种风险,第一种是产品价格快速下跌,第二种是铁矿石库存价格下跌、贬值的风险