第四章 风险价值.pptx

该【第四章 风险价值 】是由【zhangkuan1438】上传分享，文档一共【135】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【第四章 风险价值 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。风险收收益分分析
《公司司金融融》基基础篇篇:第第四章章
湖北经经济学学院金金融学学院
本章主主题
在市场场经济济条件件下,,风险险无处处不在在,如如何在在合理理地预预测、、分析析和控控制风风险的的基础础上获获取更更高的的收益益,是是公司司对其其金融融活动动进行行管理理的重重要任任务之之一。。
湖北经经济学学院金金融学学院
本章内内容总总汇
第一节节风风险险与收收益概概述
第二节节投投资资项目目的收收益风风险的的计量量
第三节节资资本本市场场的收收益与与风险险计量量
湖北经经济学学院金金融学学院
第一节节风风险险与收收益概概述
一、风风险的的概念念
二、风风险的的类别别
三、风风险管管理
四、收益益及收收益的的计算算
湖北经经济学学院金金融学学院
定义::指在一一定条条件下下和一一定时时期内内人们们在生生产、、生活活或对对某一一事项项做出出决策策的过过程中中,未未来结结果的的不确确定性性。
风险是是客观观的;;
一定条条件和和一定定时期期内;;
实务中中,对对风险险和不不确定定性不不作区区分,,把风风险理理解为为可测测定概概率的的不确确定性性;
风险可可能给给投资资人带带来超超出预预期的的收益益,也也可能能带来来超出出预期期的损损失。。在多多数情情况下下,风风险被被定义义为出出现财财务损损失的的可能能性。。
一、风风险的的概念念
湖北经经济学学院金金融学学院
风险的的组成成要素素
风险是是由风风险因因素、、风险险事故故和损损失三三者构构成的的统一一体。。
风险因因素是指引引起或或增加加风险险事故故的机机会或或扩大大损失失幅度度的原原因和和条件件,是是风险险事故故发生生的潜潜在原原因。。根据据风险险的性性质,,风险险因素素可以以分为为物质质风险险因素素、道道德风风险因因素、、心理理风险险因素素。
风险事事故是指造造成生生命、、财产产损害害的偶偶发事事件,,是造造成损损害的的外在在的和和直接接的原原因。。
风险是是与损失相关的的状态态,并并且只只有当当损失失的发发生是是无法法预测测时,,才有有风险险。在在风险险管理理中,,损失失是指指非故故意的的、非非预期期的和和非计计划的的经济济价值值的减减少。。
湖北经经济学学院金金融学学院
按风险险的性性质分分类分分为纯纯粹风风险、、投机机风险险和收收益风风险
按损失失的原原因分分为自自然风风险、、社会会风险险、经经济风风险、、技术术风险险、政政治风风险及及法律律风险险
以公司司为投投资对对象时时风险险分为为公司司特有有风险险和市市场风风险
以有价价证券券为投投资对对象时时风险险可以以分为为系统统风险险和非非系统统风险险
返回
二、风风险的的类别别
湖北经经济学学院金金融学学院
纯粹风风险、、投机机风险险和收收益风风险
纯粹风风险:是指指只有有损失失可能能而无无获利利机会会的风风险。。如自自然灾灾害、、意外外事故故等。。
投机风风险:是指指既可可能造造成损损害,,也可可能产产生收收益的的风险险,其其所致致结果果损失失、无无损失失和盈盈利。。例如如,有有价证证券、、赌博博、市市场风风险等等。
收益风风险:是指指只会会产生生收益益而不不会导导致损损失的的风险险,例例如接接受教教育可可使人人终身身受益益,但但教育育对受受教育育的得得益程程度是是无法法进行行精确确计算算的,,而且且,这这也与与不同同的个个人因因素、、客观观条件件和机机遇有有密切切关系系。
湖北经经济学学院金金融学学院
自然风风险、、社会会风险险、经经济风风险、、技术术风险险、政政治风风险及及法律律风险险
自然风风险是指由由于自自然现现象或或物理理现象象所导导致的的风险险。
社会风风险是由于于个人人行为为反常常或不不可预预测的的团体体的过过失、、疏忽忽、侥侥幸、、恶意意等不不当行行为所所致的的损害害风险险。
经济风风险是指由由于有有关因因素变变动或或估计计错误误而导导致的的产量量减少少或价价格涨涨跌的的风险险等。。如通通胀风风险等等。
技术风风险是指伴伴随着着科学学技术术的发发展、、生产产方式式的改改变而而发生生的风风险。。如公公司现现有技技术面面临淘淘汰等等风险险。
政治风风险是指由由于政政局的的变化化、政政权的的更替替、政政府法法令和和决定定的颁颁布实实施,,以及及种族族和宗宗教冲冲突、、战争争等引引起社社会动动荡而而造成成损害害的风风险。。
法律风风险是指由由于颁颁布新新的法法律和和对原原有法法律进进行修修改等等原因因而导导致经经济损损失的的风险险。
湖北经济学学院金融学学院
公司特有风风险和市场场风险
公司特有风风险,也叫非市场风险险、非系统性风风险,是指企业业由于自身身经营及融融资状况对对投资人形形成的风险险,是发生生于个别公公司的特有有事件造成成的风险,,如罢工、、新产品开开发失败。。可以通过过分散化投投资来分散散这种风险险。
公司特有风风险又可分分为经营风风险和财务务风险。经营风险指公司生产产经营的不不确定性带带来的风险险,是任何何商业活动动都有的,,也叫商业业风险。财务风险是指由于举举债而给公公司财务带带来的不确确定性,又又称为筹资资风险。
市场风险是指那些对对所有的公公司产生影影响的因素素所引起的的风险,也也叫系统性风险险。如战争、、通涨、经经济衰退、、高利率等等。一般不不可以通过过分散化投投资来降低低或消除。。
湖北经济学学院金融学学院