第七章 风险信用分析.pptx

该【第七章 风险信用分析 】是由【zhangkuan1436】上传分享，文档一共【30】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【第七章 风险信用分析 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。第七章风险信用分析
经营风险影响因素及经营杠杆分析
筹资组合风险分析
财务杠杆分析
项目和证券投资风险分析
商业信用政策分析
第一节财财务风险分析
风险的含义
——一定条件、一定定时期可能发生生的各种结果的的变动程度。
不确定性的含义义
——事前不知所有可可能的后果,或或者知道可能的的后果,但不知知道它出现的概概率。
第一节财财务风险分析
风险衡量
概率及概率分布布
概率的的特点点:非非负性性、规规范性性、可可加性性
期望值值:
——第i种结果果出现现的概概率
——第i种结果果的数数值
——所有可可能结结果的的数目目
第一节节财财务风风险分分析
风险衡衡量
离散程程度
方差::
标准差差:
标准离离差率率
q=/E
第一节节财财务风风险分分析
经营风风险及及其影影响因因素
——企业由由于经经营上上的原原因而而导致致收益益变动动的不不确定定性。。
影响因因素
产品的的市场场需求求
产品的的价格格
产品的的成本本
企业调调整价价格的的能力力
固定成成本所所占的的比重重
第一节节财财务风风险分分析
经营杠杠杆:
——经营杠杠杆系系数
——息税前前利润润变动动额
——变动前前的息息税前前利润润
——销售量量变动动
——变动前前销售售量
第一节节财财务风风险分分析
经营杠杠杆变变形①:
——销售量量为Q时的经经营杠杠杆系系数
P———产品单单价
V———产品单单位变变动成成本
F———总固定定成本本
第一节节财财务风风险分分析
经营杠杠杆变变形②:
——销售额额为S时的经经营杠杠杆系系数
S———产品销销售额额
VC———总变动动成本本
第一节节财财务风风险分分析
经营杠杠杆变变形③:
M———基期产产品边边际贡贡献
第一节节财财务风风险分分析
筹资风风险及及其影影响因因素
——企业由由于筹筹资的的原因因而导导致收收益变变动的的不确确定性性。
影响因因素
资本供供求
利率
资本结结构
企业自自身状状况