第七章 BOT项目融资模式.pptx

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第一节BOT项目融资模式概述
第二节BOT项目融资的运作
第三节BOT特许权协议中的若干问题
第四节BOT项目融资案例
第一节BOT项目融融资模式概述述
一、BOT项项目融资模式式的概念
BOT既是一一种融资方式式,也是一种种投资方式。
项目所在国政政府或其所属属机构与项目目公司签署特特许权协议,,
授予予项项目目公公司司在在特特许许经经营营期期内内开开发发、、建建设设及及经经营营项项目目的的权权力力,,
并在在特特许许经经营营期期满满,,将将项项目目以以某某一一价价格格或或无无偿偿转转让让给给东东道道国国
政府府或或其其下下属属机机构构。
二、、BOT模模式式的的衍衍生生方方式式
BOT体体系系的的公公有有-私私有有程程度度图图1表表示示BOT体体系系主主要要方方式式的的公公有有-私私有有程程度度,,其其中中BOO的的私私有有化化和和市市场场化化的的程程度度最最高高而而公公有有化化程程度度最最低低,,BT反反之之。。当当事事人人应应根根据据具具体体情情况况和和项项目目特特征征,,选选择择最最适适合合的的方方式式。。BTBTLBTOBLTBOTBOOTBOBOO公公有有┴┴────┴┴————┴┴————┴┴——──┴┴──——┴┴──——
私有图图1BOT体系的公有-私有程度
三、BOT模式的的历史渊源及产生生的背景
产生的背景
宏观经济政策的变变化
“公营项目组织””的低效率
国际金融市场的变变化
发展中国家经济增
历史渊源
17~18世纪的的英、法、美等国国的基础设施建设设
四、BOT模式在在国内外的实践发发展
深圳沙角B发电厂厂
广西来宾电厂B厂厂(1996年)
泉州刺桐大桥(1995年)-----第一个个国内民营BOT项目
悉尼港海湾隧道
英法海峡隧道
马来西亚南北高速速公路
巴基斯坦的HabRiver电电厂
……
民营企业——上海海福禧的崛起与衰衰落
2005年扬子晚晚报上的一则新闻闻
2002年3月,,民营企业上海福福禧投资控股有限限公司,。(%的国有股权权)
获取上上述经经营权权后的的几月月后,,上海海福禧禧又获获取了了上海海竹园园第一一污水水处理理厂的的投资资建设设权和和20年专专营权权
直至2005年年6月月,福福禧参参与管管理的的公路路里程程已达达200公公里((包括括嘉金金高速速,),,总投投资达达200公公里,,总投投资100亿元元
上海福福禧及及其董董事长长———张荣荣坤((苏州州人))成为为了上上海滩滩上颇颇具神神秘色色彩的的企业业及新新贵
民营企企业———上上海福福禧的的崛起起与衰衰落
资深人人士的的疑问问
张荣坤坤何以以能在在垄断断行业业中如如鱼得得水??
上海福福禧何何以能能在国国内银银行界界有如如此超超强的的贷款款能力力?
2002年年,,,其中中股本本资金金5亿亿元,,国有有银行行短期期贷款款6亿亿元,,和一一笔其其股东东———。
虽然上上海福福禧以以沪杭杭高速速上海海段的的收费费权质质押((有限限追索索),,向某某商业业银行行上海海分行行获得得约21亿亿元的的14年期期的长长期贷贷款,,为收收购资资金的的主要要来源源。
民营企企业———上上海福福禧的的崛起起与衰衰落
2006年年6月月,资资金紧紧张的的压力力导致致“上上海福福禧事事件””,并并牵涉涉出上上海社社保基基金违违规投投资案案,上上海社社保局局局长长祝均均一被被隔离离检查查。
撬动上上海福福禧神神秘崛崛起的的杠杆杆———社保保资金金露出出水面面
据上海海社保保局下下属的的企业业年金金发展展中心心提交交的起起诉书书称::,,约占占其管管理资资金的的三分分之一一。福福禧投投资承承担30亿亿元的的“连连带担担保责责任””““抵抵押担担保责责任””
提出的的问题题:
公共资金如何何保值增值??
公共资金的使使用如何监督督管理?
发展的最终途途径:“堵””走向“疏””
马来西亚雇员员准备基金是是马来西亚最最大的准备和和养老基金,,也是最大的的机构投资者者。
该基金以债券券形式持有南南北高速公路路18亿林吉吉特的债券,,。
严介和的发迹迹之谜
2005年中中国“胡润榜榜”的第二名名,一匹黑马马窜出(身家家125万))
太平洋建设集集团以100多亿的家产产承接了3200多亿的的政府工程———BT模式式
“将欲取之,,必先予之””的中国传统统思想影响着着严介和的经经商之道———发迹于南京京绕城公路的的几个小涵洞洞的工程施工工任务,叫出出亏5万元干干精品工程的的口号,结果果亏损8万元元。由此获得得政府的信任任,次年获得得300万元元的工程任务务,赚取了第第一桶金
与政府的良好好关系,走上上了与政府的的“阳光交易易”之路———零招标,零零竞争
2006年中中国“胡润榜榜”发布,严严介和身价跌跌至75万,,排名
为16名,胡胡润解释说严严介和资金流流发生了问题题。