第七章国际投资风险管理.pptx

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华中农业大学经管学院
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第七章国际投资风险管理
国际投资风险管理
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国家风险管理
2
2
主要内容
外汇风险管理
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第一节国国际投资风风险管理
国际投资风险的概念
一
国际投资风风险就是指指在进行国国际投资的的过程中,,由于各种种不确定因因素的存在在,使投资资项目的实实际收益与与其预期之之间的差异异。差异异越大,投投资的风险险就越大。。
风险就是投投资预期收收益的不确确定性。
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第一节节国国际投投资风风险管管理
识别国际投资风险
二
国家风险(政治风险)
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2
金融(利率与汇率)风险
3
经营风险(价格、营销、财务)
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组织风险
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技术创新风险
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第二节节国国家风风险管管理
国际风险管理的主要内容
一
国家风风险(政治风风险)是指在在国际际经济济往来来中,,由于于未能能预期期到的的政治治因素素变化化而给给国际际投资资活动动可能能带来来经济济损失失的风风险。
概
念
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第二二节节国国家家风风险险管管理理
国际风险管理的主要内容
二




分
类
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第二二节节国国家家风风险险管管理理
国际风险管理的识别与评估
二
(一一))
风险险
指数数
评估估
方法法
富兰兰德德指指数数(FL)
1
2
国家风险国际指南综合指数(CPFER)
由美美国国商商业业环环境境风风险险情情报报所所每每年年定定期期提提供供。。
分为为定定量量、、定定性性、、环环境境评评价价体体系系。。
由美美国国纽纽约约国国际际报报告告集集团团编编制制的的风风险险分分析析指指数数,,每每月月发发布布一一次次。。该该指指标标是是由由政政治治(50%)、金金融融(25%)和经经济济(25%)三个个指指数数组组成成的的综综合合指指数数。。
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第二节国国家风风险管理理
国际风险管理的识别与评估
二
《欧洲货币币》国家风险险等级表表
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《机构投资资家》国家风险险等级表表
每年9-10月号上公公布,侧侧重于反反映一国国在国际际金融市市场上的的形象与与地位的的指数。。
每两年在在其9月号刊出出的各国国国家风风险等级级表。
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日本公司债研究所国家等级表
由该所每每年定期期公布的的国家风风险分析析结果。。
(一)
风险
指数
评估
方法
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第二节节国国家风风险管管理
国际风险管理的识别与评估
二
(二))
国别
评估
报告
方法
概念
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美国摩根信托公司编写版
是投资资者对对特定定国家家的国国家风风险进进行综综合评评估的的一种种方法法,往往往用用于大大型海海外建建设项项目的的投资资和贷贷款之之前的的综合合评估估。
(1)政府能能力评评估
(2)经济状状况评评估
(3)对外支支付能能力评评估
(4)政局稳稳定性性评估估
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第二节国国家风险管管理
国际风险管理的识别与评估
二
(三)
评分
定级
评估
方法
概念
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评分定级四个阶段
采用一组固固定的评分分标准将东东道国各个个风险因素素进行量化化,从而确确定风险程程度的方法法。
1:确定考察察风险因素素。
2.:确定风险险评分标准准。
3:将所有项项目的分数数汇总,确确定该国的的风险等级级。
4:进行国家家间的风险险比较,得得分越高的的国家风险险越大。
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第二节国国家风险管管理
国际风险管理的识别与评估
二
(三)
评分
定级
评估
方法