第十二章企业财务风险管理.pptx

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12三月2023
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财务危机和风险险的信号
营业额持续下降降
经营现金净流入入量减少
平均收账期延长长
不能及时偿付到到期债务
超限度投资
存货周转期增加加
综合毛利率降低低
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第一节财务风风险管理概述
企业财务风险的的含义与分类
含义:财务状况的不确确定而产生的实实际财务结果与与预期财务结果果发生偏离,从从而遭受损失的的可能性
分类:流动性风险、信信用风险、筹资资风险、投资风风险
财务风险的来源源
外部环境:经济济、法律、市场场和社会文化与与及资源
财务本身:如自自有金与借款金金的比、多元化化投资、利润分分配比、应收款款管理。企业规规模越大,问题题越复杂
财务风险管理的的可控程度
问题主要表现在在:外部环境变变化不可控、判判断较主观、信信息不对称
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财务风险管理的的识别与评估
识别与评估的常常用方法
定性方法
专家意见法、阶阶段诊断、幕景景分析等
定量方法
单变量分析、多多变量分析与其其它
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财务风险应对策策略
风险降低法:
一、通过提高产产品质量、研发发新产品和开拓拓新市场、提高高产品竞争力
二、建立风险控控制系统、风险险基金、对投资资项目进行充分分的可行研究
三、采用资金成成本最低的融资资组合、最佳的的资本结构和动动态平衡负债比比例
风险回避法:
风险分担法:
联合经营、多元元化经营与多元元化投资
大风险投资项目目:联合经营共共同融资
互补性产品:多多元化投资
金融衍生工具组组合对冲风险
风险自留:
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建立财务预警系系统
识别风险源
计算风险度
财务风险预报
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第二节:流动性性风险的识别、、评估与应对
流动性风险的定定义:
流动性风险的产产生原因
外生流动性风险险:
外部环境的不确确定和资产特性性造成的
内生流流动性性风险险:
营运资资金不不足、、财务务政策策过于于激进进、交交易过过量等等原因因造成成的
二、流流动性性风险险的识识别与与评估估
(一))定性性分析析
分析经经营现现金流流
分析投投资现现金流流
分析筹筹资现现金流流
(二))定量量分析析
偿债能能力的的计算算
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(一))管理理现金金流
完善现现金流流管理理制度度,杜杜绝单单一职职工或或部门门单独独处理理
(二))增加加现金金流入入
提高销销售收收现能能力
确保金金融资资产的的变现现能力力
确保筹筹资能能力
(三))管理理现金金周期期
加速现现金回回收并并提高高应收收款的的可收收回性性
延期支支付应应付款款
(四))现金金预算算
确定合合理的的现金金预算算额度度和最最佳的的现金金持有有量
三、流流动性性风险险的应应对
猝死于于狂奔奔之中中!