金融资产管理公司不良资产的处置分析-第1篇.docx

该【金融资产管理公司不良资产的处置分析-第1篇 】是由【科技星球】上传分享，文档一共【8】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【金融资产管理公司不良资产的处置分析-第1篇 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。金融资产管理公司不良资产的处置分析
 
 
杨慧琪曹小秋
摘要:随着市场经济的快速发展,社会财富总量逐渐增加,但也随之出现落后产能过剩、缺乏核心竞争力等问题。而金融资产管理企业的不断兴起,这些问题也将被逐渐改善。本文分析了金融资产管理公司不良资产的形成原因,针对性地提出了相关政策建议,以期为此后不良资产的管理工作提供更多的借鉴依据。
Key:金融资产;管理公司;不良资产;处置
一、不良资产的特点
首先是具备较大的处置意义,金融资产管理公司对不良资产的处置直接影响着供给侧改革的效果,决定着经济结构的稳定性。其可以缓解当前实体经济融资难问题,随着金融业不良资产比例的不断上升,商业银行的惜贷问题更为严重,不良资产的总量进一步增加,甚至形成恶性债务循环问题。通过加强對不良资产的处置,可以有效缓解上述问题的发生。其次是数额较大,且形成因素较多。当前我国不良资产的数额逐步上升,政府债务平台的不良资产也出现大
幅增长的趋势,且形成原因多种多样,主要包括我国经济已经进入发展新常态、企业运行效率下降以及杠杆率较高等方面。再次是处置存在难度,当前不良资产的处置不能再使用传统方法,必须不断创新处置方法,并更多利用投行方法提高处置效率。最后是存在较多的参与主体,多家金融资产管理企业、省级资产管理公司以及民间投资机构等开始参与不良资产的处置行列,甚至部分互联网平台也开始进入此行业中,参与主体数量逐渐增加,市场中的竞争变得愈加激烈。
二、金融机构形成不良资产的原因
随着我国经济体制的不断完善,金融领域主要通过融资发展企业,促进履约的顺利实施。与此同时,融资主体的偿债能力不断降低,增大了不良资产的形成率,其主要原因分为宏观与微观两个方面。

一方面是受国际国内经济形式的影响,随着美国经济的逐渐复苏,人民币的汇率逐渐走低,加之货币政策实施更为严格,严重影响了货币市场的流动性,以致频繁发生债务违约行为。另一方面是受地方政府与市场因素的影响,受中央政府机构的影响,地方政府机构开始大力发展固定资产投资项目,以促进社会经济的稳步发展。但为了更好地杜绝失业问题,促进市场经济的稳定发展,地方政府制定了更多的调整策略,强制执行债权转股权,降低了贷款的回收效率,进而增大了不良资产的数量。

一方面是企业因素,当企业无法在正常期限还贷时,则可以形成不良资产。这主要因为受市场竞争环境等因素的影响,企业的资产负债率较高,大量的债务会促使企业不断扩大自身的发展规模,以获得更大的市场占有率。但此种方法会导致企业背负更多的负债利息,降低了对风险的抵御能力。同时,部分企业处于负债经营过程中时,并未执行正确合理的决策,以致降低了企业的贷款能力。除此之外,不正当的企业内部管理也会降低经济效益与盈利能力。加之企业缺乏完善的市场竞争实力,自身的还款能力较弱,很容易出现不良资产。另一方面是金融机构因素,贷款结构不合理会直接导致不良资产的形成。为了快速获得经济利益,部分企业更多关注热点行业,增大了贷款的集中度,一旦市场衰落,企业无法正常还款,则会导致不良资产的形成。同时,部分企业没有做好市场的考察工作,风险控制能力较差,且没有严格审核相关的贷款资料,这便使得部分金融工作人员因利益而发生骗贷行为,增大了贷款风险。
三、金融资产管理公司不良资产的处置方式

不良资产的处置与当前的法律机制难免会出现矛盾问题,为了更好地提升资产的处置效率,相关部门应建立完善可行的法律条例,修改相关立法,为不良资产的处置工作提供更多的借鉴依据。首先应制定并完善《金融资产管理公司特别法》,明确商业银行的法律地位、业务地位以及权利义务等,促使不良金融资产的处置工作可以进入正确的运行轨道。同时,通过立法进一步明确不良资产的管理原则,采用各种有效可行的管理手段及措施,以切实维护不良资产权利人的经济权益。通过制定并完善此项法律可以提高全社会对不良资产处置的重视程度,增强人们的诚信意识,避免处置期间的道德风险问题。在相关法律
条例中,应为资产管理公司追偿债务问题成立特别的法庭,提供全方位的司法援助,避免发生恶意逃废金融债务的行为。同时,可以在不经过债权人、担保人同意的基础上,与银行签订债权转让协议,保证担保的有效性,无需重新签订担保合同。除此之外,还应为投资业务、担保业务以及股票交易业务等行为赋予经营权利,充分发挥混合经营的专业优势。其次应尽快完善《合同法》、《公司法》等相关法律条例,依法规范进行债权转股行为,为资产管理公司处置不良资产提供更为宽松的环境。再次应增强执法的科学性,对于亟需解决的问题,由最高人民法院给出相关的司法解释。最后应加大对恶意逃债人法律制裁力度,尽快遏制当前的逃废银行债务问题,一旦发现隐匿、转移等银行资产的不法行为,应尽快追究相关人员的刑事责任。

在解决不良资产的过程中,相关政府机构应充分发挥自身作用,在利用市场机制的基础上进行有效引导。企业债务与银行不良资产的转换中介为金融资产管理公司,其在处置期间应严格遵循公开、公正的原则。一是应合理剥离,根据原价值计算企业所欠银行的债务,根据账面价值价格不良资产转移至金融资产管理公司。二是在法律准则范围内,利用多种方法处置不良资产。三是不断健全监督与激励机制,明确金融资产管理公司的规模与实际性质,逐个处理不良债务问题,在重组期间充分利用政府部门之外的资源。不良资产的处置期间,会计事务所以及资产评估机构应积极参与,但这些机构存在大量不规范行为,无法合理客观地评价投资结果。对此,应进一步完善社会保障机制,针对企业的破产、淘汰等问题建立解决方案,促使金融资产管理公司可以根据市场原则运行。

有效处置金融不良资产的关键在于促使各种资本的有效介入,据此,我国相关政府部门应放宽市场的准入政策,出台更多的配套机制,促使资源管理公司与外资企业以及民间资本企业成立不良资产处置的信息管理系统,提高处置水平。一方面,在资产处置期间应有效利用民间资本,采用市场联合民间资本的方式,为民间投资者提供更多的资产处置方式。另一方面应积极发挥外资的力量,更好地维护国有资产的市场价值。当前国外投资机构在处置不良资产方面具备更多的经验与人才,且参与积极性较高。对此,相关部门应采用战略投资于引进机构投资者的方式,强化国际市场的开拓力度,通过优质的服务与多元化的投资方法吸引更多的国外资本。期间还可以成立为国外投资者服务的相关部门,采用合资合作、项目购买以及买断等形式,为国外投资者提供针对性的服务,增强国外投资者对于不良资产处置的信心。不良资产处置期间为了进一步增大外资的参与率,相关政府部门应出台相关的政策机制,保证国内企业与外企拥有同样待遇。在收购债权企业期间会出现外债规模问题,形成外汇债务,此时国家外汇管理机构应尽快制定相关的政策法规,并针对不良资产处置问题出台相关的优惠政策。除此之外,国家税务总局还应针对不良资产的处置问题出台更多的优惠政策,允许金融机构在收购不良资产时使用人民币,降低汇率风险的发生几率。由此可见,为了提高不良资产的处置效率,培育稳定的现金流,资产公司应以债权人的身份完成资产重组工作,促进经营资产的持续激活。

在国际市场上,通常在处理不良资产时采用合并与转让的方式进行,这些行为的发生需要建立健全资本市场机构,在出售不良资产时需要采用完善的市场交易方法。为了进一步提高不良资产的处置效率,比如建立发达完善的资本市场,健全资本市场的运行机制。首先,应进一步改革产权制度,在满足市场交易与原则的基础上建立完善的资本市场,遵循市场的内在发展规律,取消对不同股份差别对待的政策,遵循市场原则进行自由交易,促使社会资本的合理配置。其次应建立健全企业资本资金机制,改变以往银行间接融资方式,扩大公司的上市规模与速度,不断发展各种创新性的债权类型,促使更多的企业在境外上市。最后应大力发展投资基金与机构投资者,发展更多经营养老基金与共同基金的现代投资机构,在一定的监管条件下促使保险、债权以及银行等金融机构投资资本市场,增大投资金额。为了在不良资产重组期间吸引更多的国外投资者,国家还应进一步放宽国外投资者购买重组资产的限制,减少时间与空间障碍。

金融资产管理公司成功运行的关键在于采用投资银行的基本方法,促使自身更为灵活的盘活资产,在降低资金损失的基础上,提高资金的回收率。在信用市场环境中,商业银行不能更好地处置不良资产,二是应将其投入至资本市场的运行过程中,增强资本市场的流动性,将不确定的现金流资产转变为确定的现金流资产。同时,不同于商业银行,投资银行的方法更为积极有效,可以参与企业的运作过程,加大了对企业行为的监督力度。期间,投资银行在回收资产的过程中应更多采用投资银行手段,结合公开资本市场估值以及处置工作,更好的清理不良金融资产。当前我国资产市场运行环境并不完善,此时金融资产
管理公司应更多采用投资银行功能,在金融资产管理公司内引入更多的高端人才。在不良资产的处置期间培养更多既精通专项业务,也精通实际国情的投资银行专家,提高公司经营的核心能力,为资产管理公司树立良好的品牌形象,增强国际影响力。除此之外,金融资产管理公司还应加大与国内各证券公司的合作力度,成为投资银行业务的主力机构,其在一级市场上市推荐、二级市场交易以及证券承销等方面具备丰富的经验,资产管理公司应结合自身实际情况积极与其合作,从而获得更好的处置效果。
四、结束语
随着我国经济结构的不断升级,不良资产的发展空间也逐渐扩大,产业结构开始出现不合理问题,亟需改善。本文据此分析了不良资产市场供需双方的特点与竞争情况,分析了正确合理的处置对策,以减少不良资产的市场占用率,促进市场的健康稳定发展,并为不良资产的实践处置工作提供更多借鉴依据。
Reference:
[1]黄亦炫,李琪史,[J].河北金融,2019(05).
[2]梁洪基,[J].银行家,2019(05).
[3][J].湖北第二师范学院学報,2019(03).
[4]陈雯雯.“互联网+”不良资产处置模式探析——以淘宝网处置平台为例[J].福建金融,2018(10).
 
-全文完-