基于银行风险传染效应宏观压力测试研究.pdf

摘要金融危机后宏观压力测试方法的研究得到了学术界的重视,但大多数关于宏观压力测试的研究都没有考虑银行间的风险传染效应,仅仅是考虑实体经济变化带给银行体系整体的冲击,并没有分析这些冲击在银行体系内部扩散蔓延可能会致使银行体系面临更大的风险。为了准确监测和防范银行体系面临的潜在系统性风险,有必要在宏观压力测试的研究中考虑银行风险传染效应。为此,本文提出了一个基于风险传染效应的宏观压力测试模型,并从金融业审慎管理的视角开展宏观压力测试的研究。本文分两步建立基于银行风险传染效应的宏观压力测试模型。第一步构造宏观压力测试模型。先通过实证分析确定了四个宏观冲击变量,分别为国内生产总值增长率、消费者物价指数、国房景气指数、企业家信心指数,然后通过�滤波对选定的风险指示器进行了处理,最终通过处理后的风险指示器和宏观经济变量之间的相关性构建宏观压力测试模型。第二步构造风险传染模型,首先依据信息熵最优化原理估测银行间双边风险头寸矩阵,然后通过矩阵法模型刻画银行在同业拆借市场上的借贷关系,并以此评估宏观经济冲击在银行体系内部的风险传染效应。本文采用我国�家上市银行的数据开展基于银行风险传染效应的宏观压力测试实证研究。得出结论:在同等压力情景下,没有考虑银行间风险传染效应的压力测试结果比考虑了银行间风险传染效应的压力测试结果进行比较,前者的经营困难的银行家数平均少��家,即潜在的风险被缩小,因此考虑风险传染效应的银行压力测试能够更加客观地衡量在极端风险情况下银行体系面临的真实风险。在前面的理论分析和基于银行间风险传染效应的宏观压力测试方法研究的基础上,提出了我国银行业防范系统性风险的对策,并有针对性地提出了宏观压力测试在宏观审慎管理框架下运用的若干建议。关键词:压力测试;风险传染效应;情景设计;矩阵法;宏观审慎管理硕士学位论文
,�������������基于银行风险传染效应的宏观压力测试研究�����������琤����,����痳�����,������猵���������.������������.���瑃������琯�������琧���������甌����,�����.�������:�����,������������.����甋���—������琻�������瑀����瑃�����琒�
篠������;������猵�����硕士学位论文���疭������,������������������������;�����������籆����
插图索引不良贷款率与���涞南喙匦浴�����������������滤波分析后的不良贷款率⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.⋯�实证研究线路图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.�压力作用下单家银行倒闭的风险传染情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯�图��压力作用下�乙�械贡盏姆缦沾�厩榭觥�������������论文的技术线路图⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.���牍潭ㄍ蹲首什�实南喙匦浴����������������������图��压力作用下�乙�械贡盏姆缦沾�厩榭觥�������������压力作用下�乙�械贡盏姆缦沾�厩榭觥���������������基于银行风险传染效应的宏观压力测试研究��
附表索引周期项与宏观经济变量之间的相关性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯�宏观经济变量之间一阶滞后自相关性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯�表��不同压力情景下的银行经营状况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一�表��不良贷款率经�滤波分析后的趋势项和周期项的分布⋯⋯⋯⋯⋯⋯.���年上市银行银行风险头寸及核心资本充足率情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯�硕士学位论文
第��绪论��选题背景和意义自上个世纪�年代以来,国际上层出不穷的各类金融危机让我们记忆犹新,有�年后期拉美国家的债务危机、�年代北欧国家的银行危机、�年的东南亚金融危机等等,当然还有��年美国次贷危机引发的世界金融海啸至今让我们印象深刻。中国人民银行��年公布的金融稳定报告分析得出,到�世纪初期阶段,从上个世纪的�年代开始一共发生了��巫笥业慕鹑谖;��椴既�蚪ń���龉�摇K淙晃夜�挥蟹⑸�冉涎现氐慕鹑谖;���灿捎谥种衷�蛟斐傻�广东国际信托投资公司、海南发展银行倒闭等事件使人们开始深刻的意识到银行体系的脆弱性。各国金融监管部门在总结危机爆发的种种原因时,渐渐认识到危机爆发的根源不仅仅只是体系间的发展不平衡,还和宏观经济运行以及金融环境的变化相联系,金融监管部门无法准确监测和估计银行体系是否存在系统性风险以及这些潜在的系统性风险究竟能够给银行体系带来怎样的后果。现在金融监管部门多采用在险价值�����,简称��评估潜在的风险,但对于超过置信度的那部分尾部效应即潜在的极端风险所带来的损失��椒ㄏ匀皇俏薹ㄗ既饭兰频摹