交易业务培训材料 风险控制管理办法.ppt

交易业务培训材料之二:
风险控制管理办法
主要内容
中金所风控办法的特殊要点
保证金制度
价格限制制度
限仓制度
大户报告制度
强行平仓制度
强制减仓制度
结算担保金制度
风险警示制度
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中金所风控办法特殊要点
项目
特殊要点
保证金制度
临近交割月不调整,不随合约持仓大小调整。
价格限制制度
有熔断制度
限仓制度
只对结算会员实行百分比限仓,
不对交易会员与客户实行百分比限仓。
大户报告制度
大户报告标准由交易所根据市场持仓的集中度确定。对法人客户需报告到实际控制人。
强行平仓制度
会员超仓不强平
强制减仓制度
强减的触发条件为累积两日涨跌幅度大于等于16%,且当日为单边市的。
结算担保金制度
结算会员必须缴纳的应对市场系统性风险的共同担保资金。
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保证金制度
交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。
交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。
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保证金调整
期货合约出现单边市;
遇国家法定长假;
交易所认为市场风险明显增大;
交易所认为必要的其他情况。
调整期货合约交易保证金标准的,交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。
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价格限制制度
价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。
每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定,交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。
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熔断制度
熔断幅度为上一交易日结算价的正负6%
每日开盘后,股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟,该合约启动熔断机制。
启动熔断机制后的连续十分钟内,该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。十分钟后,熔断机制终止,涨跌停板价格生效。
熔断机制启动后不足十分钟,交易暂停的,熔断机制终止,恢复交易后,涨跌停板价格生效。
收市前三十分钟内,不设熔断机制。熔断机制已经启动的,终止继续执行。
每日只启动一次熔断机制。
最后交易日不设熔断机制。
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涨跌停板制度
涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10%,最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20%。
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单边市
单边市是指涨(跌)停板单边无连续报价,即收市前五分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。
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单边市处理-1
暂停交易,调整涨跌停板幅度,提高交易保证金,暂停开新仓,限制出金,限期平仓,强行平仓,强制减仓或其他风险控制措施。
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