厦门港务财务报表统计分析.doc

厦门港务财务报表统计分析
一、厦门港务简介
厦门港务发展股份有限公司原名为“厦门路桥股份有限公司”,于1999年2月3日向社会公开发行人民币普通股9500万股(A股),并于1999年4月29日在深圳证券交易所挂牌交易。经中国证监会批准和公司2004年7月29日第一次临时股东大会审议通过,公司与厦门港务集团有限公司(以下简称港务集团)于2004年8月1日进行了重大资产置换。资产置换后,公司于2004年11月22日变更为现名。
公司拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头、厦门港唯一的内贸集装箱装卸码头、福建省规模最大的集装箱运输车队、厦门港唯一提供海上专业拖轮服务的企业和先进的物流信息管理系统;同时拥有密集的物流网络,与世界一百八十多个国家和地区的客户建立了密切的业务关系,在国内经济发达的沿海和沿江地区形成密集的业务网络,并延伸至内陆经济开发地区和铁路枢纽城市。公司业务贯穿货物进出港所涉及的航运代理、理货公证、报关、陆运、集拼、报关、仓储、集装箱堆存等各环节,构成了完整而高效的港口综合物流服务供应链。
对公司财务报表的分析

资产负债表也称财务状况表,是反映企业在某一特定日期财务状况的报表,它是根据资产、负债、所有者权益之间的相互关系,按照一定的分类标准和顺序,表明企业在某一特定的日期拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。资产负债表是企业最主要的综合财务报表之一。与资产负债表关系密切的财务指标主要有:偿债能力、营运能力。

由于债务按到期时间分为短期债务和长期债务,所以偿债能力分析也分为短期偿债能力和长期偿债能力分析两部分。企业保持适当的偿债能力具有重要的意义。对股东来说,不能及时偿债可能导致企业破产,但是提高流动性必然降低盈利性,因此他们希望企业权衡收益和风险,保持适当的偿债能力。对于债权人来说,企业偿债能力不足可能导致他们无法及时、足额收回债权本息,因此他们希望企业具有尽可能强的偿债能力。
2006—2012年厦门港务发展股份有限公司短期偿债能力比率
年份
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
平均值
流动比率








速动比率








现金比率(%)








1、流动比率
流动比率是流动资产与流动负债进行比较的结果,它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债
从公式看出,流动比率越高,企业的偿债能力或资产变现能力越强。过去很长时期,人们认为生产型企业合理的最低流动比率是 2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较好的流动资产至少要等于流动负债,才能保证企业最低的短期偿债能力。这种认识一直未能从理论上证明。最近几十年,企业的经营方式和金融环境发生很大变化,流动比率有降低的趋势,据统计表明,许多成功企业的流动比率都低于 2.
06 年到12年,集团的流动比率接近1,,均低于 2。且从2008年起流动比率逐年增大,这说明集团的短期偿债能力在不断加强。
2006-2012年厦门港务发展股份有限公司流动比率
2、速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产,是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产,因此,速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为:
速动比率=速动资产/流动负债
其中:速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力就越强。国际上通常认为,速动比率等于 1 时较为适当。如果速动比率小于 1,必使企业面临很大的偿债风险;如果速动比率大于 1,尽管债务偿还的安全性很高,但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。
2006-2012年厦门港务发展股份有限公司速动比率

公司在20