电大《财务案例研究》科目期末考试重点复习资料参考.doc

电大《财务案例研究》科目期末考试
重点复****资料参考
★重点掌握
根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料,进行业绩评价分析,计算下列财务指标:
每股净值=股东权益÷股数
每股收益=净利润÷股数
每股资本公积=资本公积÷股数
每股未分配利润=未分配利润÷股数
每股经营活动现金净流入=经营活动现金净流入÷股数
资产负债率=负债÷总资产
股东权益比率=股东权益÷总资产
主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入
总资产报酬率=税前利润(利润总额)÷总资产
净资产收益率=净利润÷股东权益
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款
存货周转率=主营业务成本÷存货
应付帐款周转率=主营业务成本÷应付帐款
固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产
现金负债比率=(货币资金+短期投资)÷负债
总资产增长率=(本期总资产-上期总资产)÷上期总资产
净资产增长率=(本期净资产-上期净资产)÷上期净资产
主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)÷上期主营业务收入
净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)÷上期净利润
市盈率=市价÷每股收益
★独立董事的主要职责(综合案例)(书P5)
答:⑴重大关联交易(指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论;独立董事做出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据。
⑵向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;
⑶向董事会提请召开临时股东大会;
⑷提议召开董事会;
⑸独立聘请外部审计机构和咨询机构;
⑹可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
★上市公司对中小股东权益保护的措施,理由;(单项案例)(指P10-11)
答: 保护中小股东权益的具体措施:
⑴制定一系列的投资者服务计划;
⑵认真作好公司的信息披露工作;
⑶2 _' [5 y" ~$ f" |! Q7 V+ M( {- S规范关联交易,避免同业竞争;
⑷通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法,加强对中小投资者的保护。
理由: 尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。《中国上市公司治理准则》规定,公司应当为维护利益相关者的权益提供必要的信息和条件。当利益相关者合法权益受到侵害时,应有机会和途径获得赔偿。
★公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)(指P34)和股权结构安排(绝对控股和相对控股)(指P34)(单项案例)
答:总股本设计要点:
⑴满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。
⑵股本收益率,即每股的税后利润,这直接关系到发行价和二级市场股价走势;既不能过大(影响每股的收益)又不能过小(影响股本扩张能力)。
⑶净资产收益率,法律要求不能低于同期银行存款利率。⑷社会公众股规模的限制。
股份形式:1、国家股,2、法人股,3、个人股,4、外资股等不同投资主体形成的股份进行界定。
股权结构:就是不同性质的股权在股本总量中所占的比重,以及股权的集中、分散程度。对于股份有限公司,国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%;相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%,但因股权分散,国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业,国家持股比例由国家股持股单位自行决定。
★公司债券发行要求(书P44)、筹资规模(指P44)、期限(指P54)、影响利率因素(指P55-57)、清偿方式(书P58)。(单项案例)
答:发行要求:⑴股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元;⑵累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十;⑶最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;⑷筹集的资金投向符合国家产业政策;⑸债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;⑹国务院规定的其他条件。
筹资规模:首先要以企业合理的资金占用量和投资项目的资金需要量为前提,为此应该对企业的扩大再生产进行规划,对投资项目进行可行性研究。其次要分析企业财务状况,尤其是获利能力和偿债能力的大小。再次从公司的现有财务结构的定量比例考虑。最后,应比较各种筹资方式的资金成本和方便程度。在这其中,债券的筹集方式的成本是最低的。
债券筹资期限:⑴投资项目的性质和建设期;⑵要有利于公司债务还本付息在年度间均匀分布;⑶要考虑债券交易的方便程度;⑷利息的负担能力。
影响利率因素:⑴最高值:不能高于现行银行同期储蓄存款利率水平;⑵最低值:不能低于居民定期储蓄存款利率水平;⑶其他中间因素:现行银行同期储蓄存款利率水平;国家关于债券筹