中国银行业运行报告（2015年）.pdf.pdf

1 中国银行业运行报告( 2013 年度) 第一部分:国内外宏观经济金融形势一、国际经济金融形势 2013 年,世界经济呈现缓慢复苏态势, 但复苏基础比较脆弱,新的增长动力源尚不明朗,国际金融市场持续波动,国际经济金融形势依旧复杂多变。一是全球经济缓慢复苏,不同经济体和地区之间存在较大差异。根据国际货币基金组织( IMF )发布的数据, 2013 年,世界经济增长 % ,比 2012 年下降 个百分点。其中,发达经济体全年增长 % ,增速较 2012 年下降 个百分点;新兴经济体增长 % , 回落 个百分点,经济增速整体放缓。分国家看,美国经济持续复苏, 2013 年四季度 GDP 环比折年增长 % ,制造业温和扩张,房地产市场呈现企稳回升态势, 12 月份失业率降至 % ,但劳动参与率降至 % 的 35 年来最低点,显示劳动力市场复苏仍不稳固。欧元区经济自 2013 年二季度恢复增长后保持微弱复苏态势,四季度 GDP 环比增长 % , 7 月份以来 PMI 重回扩张区间,但欧元区内部分化严重,重债国债务高企、金融体系脆弱、就业困难等问题突出。日本经济在“安倍经济学”刺激下有所起色,但短期刺激政策效应出现递减,经济增长前景仍存在不确定性。图 1-1 :2012-2014 年 GDP 增长情况 0 1 2 3 4 5 6 全球 发达经济体新兴经济体 2012 年 2013 年 2014 年预期值% 图 1-2 :美国季度 GDP 环比折年增长率 - Q1 2010 Q2Q3 Q4Q1 2011 Q2Q3Q4 Q1 2012 Q2Q3Q4Q1 2013 Q2Q3Q4 % 中国银行业监督管理委员会 CHINA BANKING MISSION 数据来源:国际货币基金组织( 2014 年 1 月) 数据来源:美国经济分析局 2 二是债务风险加剧全球经济金融脆弱性。截至 2013 年 9 月末,美国财政赤字占 GDP 的比重达到 % ,国债余额占 GDP 的比重达到 105% 。 9 月末,欧元区政府债务占 GDP 比重为 % ,环比下降 个百分点, 但希腊、西班牙等国政府债务占 GDP 比重仍然不断上升,分别达到 % 和 % ,意大利债务水平也处于历史高位。据 IMF 测算, 截至 2013 年末,日本政府债务余额占 GDP 的比例高达 245% ,债务负担不断加大。三是主要国家货币政策日益分化,国际金融市场持续动荡。国际金融危机以来,许多国家先后出台多轮宽松货币政策,随着经济复苏形势迥异,主要国家货币政策逐步出现分化。受经济和就业状况改善支撑,美联储正式开启退出量化宽松( QE )操作;欧元区通缩风险显现,欧洲央行在 2013 年两次降息强化货币宽松力度;日本推出量化质化货币宽松政策( QQE )以刺激经济;迫于资本外流压力,巴西、印度、印尼等新兴国家被动加息,货币政策波动性有所上升。上述分化与波动加大了跨境资本流动,加之气候、地缘政治等外部因素作用,国际金融市场持续动荡。 2013 年,全球股市呈现出发达经济体总体飘红、新兴经济体震荡下调的态势。道琼斯工业平均指数、伦敦富时 100 指数、日经 225 指数全年分别上涨 % , % 和 % ;而印尼雅加达综指、巴西 BOVESPA 股指则分别从上半年高点大幅下跌 % 和 % 到年内低位。原油、黄金、期铜价格大幅震荡,年内最大跌幅分别达到 % 、 30% 和 % 。玉米和小麦价格持续下跌,全年跌幅分别达到 45% 和 % 。图 1-3 :美国月度失业率及非农就业人数-100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3 4 5 6 7 8 9 10 11 新增非农就业人数失业率万人% 图 1-4 :欧元区部分国家政府债务占 GDP 比率 欧元区爱尔兰希腊西班牙意大利葡萄牙 2013Q2 2013Q3 % 图