中国企业境外上市情况分析.ppt

不同市场筹集资金情况
鲁港中小企业发展协会
TAI, MAK & PARTNERS SOLICITORS ,000万港元（最近一年2,000万港元， 其前两年合计达3,000万港元）
市值／收入测试 - 最近一个经审核财政年度至少达5亿港元
市值／收入／现金流量测试 - 最近一个经审核财政年度至少达5亿港元，经营业务有现金流入，于前3个财政年度合计至少达1亿港元
2022/1/16
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香港市场
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创业板
主板
营业纪录
新申请人必须证明在紧接新申请人呈交上市申请的日期之前有至少24个月活跃业务纪录。
若符合以下条件的新申请人，此项要求可减至12个月：该公司：
首次上市文件中会计师报告显示其过去12个月内的营业额不少于5亿港元﹔
该会计师报告内的资产负债表显示其上一个财政期间的总资产不少于5亿港元﹔
或3. 上市时厘定之市值不少于5亿港元﹔在上市时，由公众持有该公司的股本证券的市值必须不少于1亿5,000万港元，并由至少300名股东持有，其中持股量最高的5名及最高的25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的35%及50%；及股份的首次公开招股价不得少于1港元
须具备三年业务纪录
2022/1/16
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香港市场
创业板
主板
主线业务
新申请人必须专注于一项主营业务，而不是经营超过一项截然不同的业务。然而，经营与其核心业务有关的外围业务是容许的。
并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。
业务目标
声明须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标。
并无有关具体规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。
附属公司经营的活跃业务
申请人的活跃业务可由申请人本身或其一家或多家附属公司经营。 若活跃业务由一家或多家附属公司经营，申请人必须控制有关附属公司的董事会，并持有有关附属公司不少于50%的实际经济权益。
实际上联交所将要求发行人必须对其业务拥有控制权。
上市后的保荐期间
至少须于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个完整财政年度聘任一名保荐人，该等保荐人 (留任保荐人) 只会担任顾问的角色。
至少须于上市那一个财政年度的余下时间及其后一个完整财政年度聘任一名合规顾问对上市发行人就遵从《上市规则》及所有其它适用法例提供指引及意见。
2022/1/16
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香港市场
创业板
主板
管理层、拥有权或控制权于业务纪录期间有变
除非在联交所接纳的特殊情况下，否则申请人必须于活跃业务纪录期间在基本上相同的管理层及拥有下营运。
于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理。而最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变。
竞争业务
只要于上市时并持续地作出全面披露，董事、控股股东、主要股东及管理层股东均可进行与申请人有竞争的业务。
只要于上市时并持续地作出全面披露，董事及控股股东均可进行任何与申请人有竞争的业务。
最低市值
股票无具体规定，但实际上在上市时不能少于4,600万港元。
股票上市时市值须达2亿港元。
2022/1/16
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香港市场
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