俄罗斯金融制度的变迁复旦大学刘军梅.ppt

俄罗斯金融制度
的变迁
刘军梅
金融制度的安排是否有效,至关经济的稳定与增长。在俄罗斯向市场经济制度转轨过程中,私有化及后私有化阶段各种关键制度的形成是其制度变迁的核心,而金融制度又是这些关键制度的重中之重。
二、证券市场的建设与发展
一、银行体系的改革
四、结论
三、汇率制度的变化
1、前苏联银行体制的特点
前苏联的银行制度是单一银行体制,属于资金配给型的信贷体系,体系庞大,结构单一,商业银行的作用并不突出,国家对银行体系实行高度垄断。
具有行政化的特点
附属于国家财政
商业信用缺乏基础
一、银行的改革
目的:提高银行体系自身的可靠性,提高其对经济发展的促进作用。
目标:由原来的一级银行体系转向市场经济国家普遍实行的二级银行体制,形成以中央银行为领导、商业银行为主体、多种金融机构并存的分工协作的银行体系。
2、俄罗斯银行制度的改革
这样的改革即包括了机构层面上的变动,由一级银行制转为二级银行制,使央行的地位和作用发生彻底转变,同时也确立了完全不同于计划经济时期的银行与国民经济的互动原则。
俄罗斯在1990年12月2日由总统叶利钦签署了《俄罗斯联邦中央银行法》和《银行和银行活动法》,从法律上明确了二级银行体制。
从理论上讲,俄罗斯中央银行自此应转变职能,真正成为“银行的银行”,负责执行金融货币政策以保障本国货币稳定,使货币政策成为国家调控的重要手段。
商业银行实行独立的经济核算,自负盈亏,从事借贷业务,发挥银行的中介作用。
1992年,俄罗斯在放开物价的同时,也开放了商业银行贷款利率,实行利率市场化。在这一过程中,国家对银行的垄断被打破,商业银行体系迅速实现了所有制的多样化。
俄罗斯银行体系在产权改革后形成了以下所有制分类:
主要由国家出资的银行:中央银行、储蓄银行、对外贸易银行、工业建设银行等;
国家是最大股东的银行:石油化工银行、石油天然气建设银行、渔业银行、通讯银行、化学银行、航空银行等原国家所有的部门银行;
股份制商业银行:为数众多,数量高峰时曾达到2800多家;
外资银行:全资外国银行有16家左右,外资参股比例在50%以上的银行接近上百家。
成效:
由于新的银行体系是在俄罗斯财政赤字不断增长、生产停滞、亏损企业不断增加、拖欠严重、易货贸易增多等恶劣条件下逐步形成的,因此银行体制的改革一波三折,成效差强人意。到20世纪90年代中后期俄罗斯商业银行体系在呈现出以下特征:
部分银行与实体经济相互渗透,出现了金融寡头;
一些大商业银行开始向金融百货公司的方向发展,混业经营趋势日益明显;
商业银行多而小,自有资金仅为国民生产总值的4%;
商业银行民众信任度低,吸储能力差,资金短缺
银行资产结构不平衡,投机性强,管理效率低,经营风险大
银行体系对实业的投资力度太小
银行业竞争实力差,引进外资存在风险
这一系列的问题和缺陷,使得俄罗斯银行体系在1998年的金融危机中遭受了惨重损失。
1998年金融危机之后,俄罗斯银行体系开始了新一轮的改革。此次改革分为2个步骤:
1998年9月~2000年,主要任务是进行银行重组。
2001年至今,主要任务是巩固信贷机构的金融资产,关闭部分缺乏生存能力的信贷组织,提高信贷机构资本化程度和资本质量,在信贷机构的经营活动中建立和发展竞争机制,并且加强银行体系与实体经济的相互促进作用。
俄罗斯银行业体系指标(%)