短期筹资与短期投资决策.pptx

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营运资本政策
短期债务融资
流动资产管理
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营运资本政策
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一、营运资本概述
(一)营运资本的含义
广义的营运资本
狭义的营运资本
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(三)营运资本管理的内容
1、营运资本管理政策;
2、短期债务融资方式及其管理;
3、重要流动资产项目的管理。
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(一)流动资产投资政策
公司在流动资产的占用水平上有三种选择方案,其与公司销售水平之间的关系如教册图所示。
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(二)营运资本融资政策

从营运资本与长、短期资金来源的配合关系,依其风险和收益的不同,主要有三种可供选择的营运资本政策类型。见教册图所示。
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短期负债融资
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商业信用的资本成本:
(1)折扣条件(2/10,N/30)
(2)意义:
(3)计算
折扣率 360
商业信用资本成本=—————×————————
1-折扣率信用期-折扣期
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一.、现金和有价证券
(一)现金管理

A、交易性目的
B、对提高贷款的银行的补偿
C、预防性目的
D、投机性目的
E、其他
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现金和有价证券管理
3、最佳(目标)现金余额的确定

企业年现金需求量
最佳现金余额=----------------------------X现金周转期
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