公司理财实务公司理财原理06利率和期限的计算.ppt

利率和期限的计算
知识目标
○掌握利率、期限、年金以及名义利率与实际利率的互算;
能力目标
○能进行利率、期间和各种系数之间的换算;能利用内插值求解利率、求期限;
○能利用资金时间价值原理进行相应理财活动的应用决策。
利率和期限的计算
在实务中,我们需要在已知P,F,i,n,A等中的任何4个要素情况下,能求出第5个要素的值。
在实务中,我们还需要求期限,求利率等相关参数的值。
(一)利率的计算
在已知P,F,n,A等要素情况下,求出i的值。
一般情况下,计算利率时,首先要计算出有关的资金时间价值系数,然后查相应的系数表(如复利终值系数、复利现值系数表、年金终值系数表、年金现值系数表)。
如果表中有这个系数,则对应的利率即为要求的利率。
如果没有,则查出最接近该系数值的一大一小两个系数,采用内插法求出。
【例2-17】根据内插法求目标投资报酬率
江南公司为了推销一种新产品,采用“还本送利”策略,向顾客承诺5年后按“一比一”返还销售额。促销活动结束后,共收到20 000元销售额,若不考虑产品销售成本,让这笔款项经过5年后升值到40 000元,这笔款项的报酬率应达到多少才能实现目标?
分析提示:
∵20 000×(F / P,i,5)=40 000
∴(F / P,i,5)=2
查表并用内插法求解。
(F / P,15%,5)=
(F / P,14%,5)=
根据等比关系,则(15%-i)÷(15%-14%)=(-2)÷(-)
i=%


2
15%
I=?
14%

2
15%
I=?
14%
【例2-18】爱心基金资产最低收益率应为多少?
接例2-15,,每年拿出10万元用于资助经济困难学生。
问银行存款年利率为多少时才可以将之设定成永久性奖励基金?
分析提示:
i=10÷=3%
(二)期限的计算
在已知P,F, i,A等要素情况下,能求出n的值。
【例2-19】多长时间才能让你的资产翻倍
接例2-17,假设江南公司当前的资产报酬率为10%,在制定“返本送利”销售策略时,你认为采用多长时间进行还本送利是合适的?
分析提示: 20 000×(F / P,10%,n)=40 000
所以,(F / P,10%,n)=2
查表并用内插法求解。
(F / P,10%,7)=
(F / P,10%,8)=
有:(7-n)÷(7-8)=(-2)÷(-)
n =