金砖五国.ppt

金砖五国
Bricks
内容
金砖国家的金融合作
1
金砖国家的贸易往来
2
金砖国家之间的投资
3
金砖国家之间的冲突
4
5
金砖合作与中国发展
金砖国家的金融合作
金砖五国金融合作的背景
1、世界经济发展的不平衡,国际金融地位上的不平等。
近10年来,全球经济与贸易重心正在由“西”向“东”发生转移;全球制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家;但货币金融中心仍在发达国家,这也决定了财富的分配权仍然掌握在发达国家手中。新兴经济体联合,加强金融合作,增强国际影响,提高国际金融地位。
2、全球金融失衡。
美元在国际金融领域中拥有霸权地位,拥有大量美元储备的金砖国家不得不以购买美国国债等方式使美元回流,穷国借钱给富国,美国的贸易逆差和大量进口得以维持,并被迫成为今日霸权的支撑着,失衡不断积累并加深。
金砖国家的金融合作
金砖五国金融合作的背景
3、自身金融脆弱性。
金砖国家大都金融市场不发达,金融体系比较脆弱,在对外交易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资,货币错配带来的汇率和资产风险不可避免,特别是近两年美日欧联手量化宽松,导致热钱流入使经济与金融安全越来越被债务风险所累。
4、主权债务危机和债务货币化的影响。
全球金融危机以来,发达国家普遍走上了债务货币化道路,长期债务货币化势必严重侵蚀债权人资产和金融权益。作为全球货币锚的美元超发直接导致债权人资产大幅缩水,债权人权益被严重“稀释”。
借助G20 峰会扩大在
IMF等组织中的合作
本币结算和贷款业务
规模不断扩大
积极探索证券市场
方面的合作
建立金砖国家开发银行
进入实质性阶段
金融合作的现状
金砖国家的金融合作
2011 年4 月的三亚峰会上,为了加强各金融机构之间的合作,改善成员国之间的经济和商业关系,加强在金融、证券和其他金融机制方面的合作,支持金砖国家成员国间的进出口贸易,中国国家开发银行、巴西开发银行、俄罗斯开发与对外经济活动银行、印度进出口银行和南非南部非洲开发银行共同签署《金砖国家银行合作机制金融合作框架协议》。
2012 年3 月29 日,金砖五国的国家开发银行又签署了《金砖国家银行合作机制多边本币授信总协议》和《多边信用证保兑服务协议》,意在稳步推进金砖国家间本币结算与贷款业务,这是金砖国家金融合作的又一大突破。
2011 年10 月,巴西证券期货交易所、俄罗斯莫斯科银行间外汇交易所、印度孟买证券交易所、中国香港交易及结算所有限公司和南非约翰内斯堡证券交易所在南非举行的国际证券交易所联会第51 届年会上签署协议,宣布成立联盟,以方便全球投资者涉足新兴经济体交易市场。
在金砖国家第四次峰会发布的《德里宣言》中,谋求设立自己的合作开发银行———金砖国家开发银行,以调动资金资源用于金砖国家和其他新兴经济体及发展中国家的基础设施和可持续发展项目,同时在帮助发展中国家创造就业方面也有巨大潜力。需要指出的是,金砖国家开发银行目前还只是一个构想,其具体的运作不仅涉及金砖国家融资问题,还将涉及援助目标、投资领域的选定,以及与其他金融机构合作等问题。该计划的落实还需要各金砖国家的通力合作。
金砖国家在WTO 中具有相对成熟的合作机制,但是在IMF、世界银行和联合国贸发会议等国际经济组织中尚没有成型的合作方式,主要是通过G20 峰会这一机制协商对IMF 等国际体制改革中的立场。当前,金砖国家积极寻求增强在IMF 等国际组织中的影响力。合作形式主要是共同要求提高在IMF 的投票权。2009 年9 月,G20 匹兹堡峰会为IMF 份额改革设立了目标,理事会于2010 年12 月15 日通过了关于份额和执董会改革的决议,份额总增资规模100%,向“有活力的新兴市场和发展中国家”转移超过6 个百分点的份额。2012年1 月14 日的数据显示,金砖国家在IMF 中的份额已经有所提升。
金砖国家经济面临诸多挑战受发达国家经济疲软和国际资本市场大幅震荡的负面影响,金砖国家外需低迷、内需动力不足,经济增长放缓。欧洲银行“去杠杆化”可能加速,将加大金砖国家经济下行压力和金融市场的脆弱性。一旦前期在信贷和房产领域累积的泡沫突然破裂,将导致金砖国家经济“硬着陆”。美国祭出新一轮量化宽松货币政策,加剧了金砖国家输入性通货膨胀风险。
金融合作的障碍
金融合作依赖的经济基础比较脆弱
第一,金砖国家在地缘经济结构方面联系不够紧密。
第二,金砖国家可持续发展能力存在隐患。金砖国家经济增长主要还是依靠外延型而不是内涵式的增长模式,可持续发展能力存在欠缺。
第三,金砖国家经济合作层次低。金砖国家自己经济发展阶段相近,存在竞争关系,缺乏紧密的经济合作机制,在应对自身经济发展难题中,难免“各自为政”,甚至明哲保身的现象,制约金融合作