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投资顾问型产品投资管理制度
投资管理架构
(一)投资决策委员会
该委员会由我部基金经理二至三名与客户代表人一名组成。负责拟定客户委托资产的投资原则、投资目标和投资策略以及投资组合。
(二)执行委员
由客户代表担任。
(三)投资管理部
负责具体执行投资决策委员会的决策并及时反馈所有重要信息。
(四)研究发展部
提交研究报告及投资价值报告,提交投资项目建议书,报请投资决策委员会审阅批准。并提供其他相关方面之所有重要信息供投资决策委员会决策参考。
(五)集中交易室
投资决策和投资计划的最终执行地。
投资策略
投资组合应符合以下比例限制:
1、持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;
2、持有一家公司发行的证券不得超过该证券的5%;
3、中国证监会规定的其他比例限制。
投资决策委员会定期召开会议,负责制定基金的总体投
资策略,包括投资原则、投资结构、持仓比例等重要决策,并视执行情况不断检讨过去的投资组合及投资策略,提出调整对策。
坚持以价值发现为本基金投资的基本策略,选择那些业
绩良好、有高成长性的上市公司作为自己的投资目标。
以投资组合管理为本基金资产管理的基本方法,为规避
市场风险,本基金拟选择不同行业的上市公司进行组合投资,以获取较稳定的收益。
在组合投资的基础上,本基金拟对个别管理机制良好,
具有较强的市场垄断性、高成长性、业绩基础良好的上市公司进行重点投资。重点投资的主要前提条件是该类股票价值被较大幅度地低估。
投资决策
公司的整体投资决策如下图所示:
宏观经济信息行业动态信息
投资价值报告
投资组合评价
其他重要信息
目标策略
资产分配
投资调整
投资方案
投资决策委员会
报告投资风险评价和投资实施情况及大势研判
专题
研究
指令
投资管理部
晨会(Morning Meeting)、报告讨论会、共同调研活动、调研课题、研究报告
运作情况反馈
分解投资计划
研究发展部
部门副经理
(基金经理)
特别授权
风险控制委员会
稽核监察部
稽核监察
稽核监察
交易指令执行
反馈情况
特殊情况指令
集中交易室
交易员1 交易员2
基金经理认可的成交回报单
基金会计
下单
交易所
券商
成交回报
(二)公司的投资策略和投资方案由公司总经理主持的投资决策
委员会制定,并根据市场情况定期进行调整。投资方案一般由投资决策委员会讨论形成一致意见后,由投资管理部负责组织执行。
通过搜集信息和实地调研后,研究发展部提供宏观、行业及
公司研究报告、在此基础上提出上市公司投资价值报告及投资项目建议书(包括投资计划及实施指引概要),报送投资决策委员会。
公司总经理召集投资决策委员会会议,听取投资管理部经
理、研究发展部经理、执行委员的汇报,对研究部提供的投资项目建议书进行评估,作出是否投资的决定,包括项目资金使用额度及实施方案。必要时,公司总经理可根据情况直接作出是否投资的决定。
投资管理部经理根据投资决策委员会或总经理审核批准的项
目投资计划,召集部门会议制订具体实施方案,并分解基金经理执行。
部门副经理(基金经理)在投资管理部经理的领导下实施项
目投资,将执行情况及时汇报投资管理部经理,并定期检讨项目实施情况及时反馈部门经理。
风险控制委员会依照程序科学地防范、规避风险,稽核监察
部和基金托管人各自依照程序监督和核对交易执行结果。此外在市场发生重大或突发影响投资组合绩效的事件情况下,经投资决策委员会特别授权,风险控制委员会有权直接要求集中交易室平仓。
(三)为方便基金运作,提高投资效率,经总经理批准的项目实施方案及资金使用计划额度,由投资委员会执行委员在批准的规模和范围内负责组织日常操作。
投资授权
公司投资决策委员会作出投资决策后,总经理授权执行
委员具体负责基金资产投资业务,根据投资决策委员会的统一部署组织实施,行使指挥职权。根据市场变化状况,在不违反投资决策委员会确定的投资原则与投资方向的前提下,在阶段性操作策略上有相机决定权。
根据执行委员的授权,投资管理部经理依据执行委员的
投资原则与投资方向,确定投资指令并组织力量进行投资操作。投资管理部经理行使日常操作指挥职权,对具体投资方案提出建议,及时向执行委员反馈信息和情况,对操作进程实行日常监控,并在日常操作或项目操作上有相机决定权。
投资管理经理授权部门副经理(基金经理)、交易员进行
投资操作。部门经理可视投资的要求和市场情况的变化分别对不同的交易人员授予相应的授权范围与规模。交易人员应严格在授权的范围和规模内进行操作,并及时向部门经理反馈交易信息和具体情况。交易员在授权范围内对日常操作或项目操作上有相