论企业集团资金管理的五种模式.pdf

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集团所属子公司寻找项目供应资金,因而财务公司也行使对子公司和对投资项目资金使用的监控功能。从财务公司的功能看,集团设立财务公司是把一种完全市场化的企业与企业或银企关系引入到集团资金管理中,使得集团各子公司具有完全独立的财权,可以自行经营自身的现金,对现金的使用行使决策权。另外集团对各子公司的现金控制是通过财务公司进行的,财务公司对集团各子公司进行专门约束,而且这种约束是建立在各自具有独立的经济利益基础上的。集团公司经营者(或最高决策机构)不再直接干预子公司的现金使用和取得。财务公司模式的优点:1、实现了完全的市场化运作,资本运作能力和风险防范能力更强;2、运用多种融资手段,结合集团优势,可进一步优化融资结构,降低融资成本;3、通过合理的投资,可使集团闲置资金得到充分有效的利用;4、作为集团金融信息平台,可为各子公司的投融资活动提供有力的支持。财务公司模式的缺点:1、需要大量高素质的人才,且需要经过人民银行的审批,设立比:..2、财务公司模式对子公司的资金监控职能较弱,需要子公司具有健全的公司治理能力;通过对财务公司模式的分析,可以发现这是一种十分成熟的企业集团才能运用自如的资金管理模式。可以说,要达到这种境界是有难度的,但是一旦达到将为集团的高效运作提供有力的支撑。