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新汇率制度下的商业银行外汇风险管理
内容摘要:我国的汇率改革正在主动地、有序地、渐进地推进。与此同时ssbbww. com,商业银行面临的汇率风险日益突显。本文分析了在新的汇率制度下我国商业银行面临的主要外汇风险,并结合当前商业银行外汇风险管理现状,提出了加强外汇风险管理的若干建议。
关键词:汇率风险管理 VaR
2005年7月21日,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。之后又相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、引入询价交易方式、扩大远期结售汇范围、允许掉期交易等一系列改革措施。在金融监管方面《市场风险管理指引》、《商业银行资本充足率管理办法》为核心,以《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》为补充,以《商业银行市场风险监管手册》为检查工具,一套相对场风险管理和监管法规体系已基本建立。这样,无论是从市场环境看还是从监管要求
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看,提高与完善商业银行汇率风险管理水平都迫在眉睫。
汇率改革对商业银行的影响
人民币汇率制度改革,本质是将原先完全8 t tt8. com由中央银行承担的汇率变动风险,通过汇率弹性的扩大,将部分汇率风险转移至企业和个人等经济活动主体承担,从而减少中央银行调节汇率的成本。对于我国的银行业而言,这是一个福音。由于. com人民币长期以来盯住美元,中央银行吸收了全部8ttT8汇率变动的风险,以美元计值从事国际经济交易的企业在客观上并无汇率风险。只是以非美元计值从事国际经济交易的企业有管理汇率风险的需求,这就在很大程度
上制约了银行为企业提供金融工具进行汇率管理的积极性。而在新的汇率制度下,从事国际经济活动的主体将会面临汇率变动带来的风险,银行业就可以地提供诸如远期合约、外汇期权、货币互换、保理、福弗廷等可以风险的金融工具和产品,以满足各经济主体的避险要求
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。个人外汇理财和人民币理财业务也会因汇率变动剧烈性与经常性而获得ssbbww新的拓展空间。从国外汇率风险管理的经验看,汇率风险管理主要是通过金融机构提供的各种金融工具来实现的。
汇率改革在给商业银行带来发展机遇的同时ssbbww. com,也让商业银行面临严峻的挑战。汇率的波动将直接影响银行的外汇敞口头寸。,新的汇率制度下,商业银行以外币计价的各种资产与负债,会随着汇率的波动而发生变动,从而产生盈亏;银行客户的外汇风险上升会影响银行的信贷资产质量。汇率波动的频率提高后,银行客户面临的外汇风险会增加. com,直接从事国际贸易的企业会因汇率波动而导致. com盈亏起伏,进而影响企业的偿贷能力,使银行贷款的风险增加. com。最后,外汇衍生产品给银行带来的风险增加. com。从2005年8月2日开始,远期结售汇业务的范围扩大,交易期限限制放开,同时ssbbww. com允许银行自主报价,并允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务。这些措施的出台在促进银行外汇衍生交易发展的同时ssbbww. com,也使得银行面临的各种相关风险增加. com。在提供远期、掉期等衍生产品时,银行能否准确进行定价,能否有效对冲和管理风险,直接决定着银行的竞争力。
商业银行外汇风险管理现状
由于. com我国长期实行事实上的固定汇率制度,致使普遍不高。具体表现在dd dtt.