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美国住房抵押贷款中的政府干预及启示
内容摘要:美国住房抵押贷款市场经过ssbbww一百多年的发展,目前已经成为世界上最发达的住房抵押贷款市场。相比
之下,我国住房抵押贷款市场则存在着市场结构不合理、市场主体不完善以及市场环境不健全等问题。美国住房抵押贷款市场最突出的特点就是的高度干预,这也是8tt t 8. com给我国住房抵押贷款市场发展最重要。
关键词:住房抵押贷款住房抵押贷款市场
美国住房抵押贷款市场的主要特点
住房抵押贷款市场的完整性。美国住房抵押贷款市场不仅有完善的一级市场而且还有非常发达的二级市场,两级市场互相促进共同发展。在一级市场上各类型金融机构为购房者提供住房资金支持,由于. com存在发达的二级市场可以风险,这些金融机构无需过多为存在的风险担心,只要符合证券化的标准,这些贷款就可以场上出售,这反过来又使一级市场贷款机构可以利率,从而使广大借款人能够SSBBww更容易
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地得到住房资金支持。这两个不同层次的市场之间关系密切:一级市场发展离不开二级市场的支持,二级市场在化解市场风险、开辟融资渠道方面的作用;反过来,二级市场的发展也须以一级市场为基础,一级市场在风险控制和证券定价两方面性的作用。
住房抵押贷款市场产品的多样性。在一级市场上,美国开展住房贷款的金融机构根据借款人的收入特征、生命周期和消费习惯开发出了种类繁多、特色各异的贷款产品,以方便借款人根据自身特点进行选择。20世纪30年代初美国住房抵押贷款市场起步时,一级抵押贷款市场主要业务品种仅有固定还款抵押贷款和膨胀性抵押贷款,但从20世纪70年代以来,产品种类大大增加. com,出现还抵押贷款、抵押贷款、分享增值抵押贷款、循环住房贷款、“一揽子”交易抵押贷款和反向抵押贷款等产品。丰富的产品很好地满足了不同类型购房者的需求。在二级市场上,同样根据不同类型投资者对风险和收益的不同要求
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设计出了不同的产品,主要有抵押贷款传递证券、抵押贷款支持债券、抵押贷款转付债券和抵押担保证券等。
政府对住房抵押贷款市场的高度干预。对政府在经济发展中的作用和地位的争论由来以久,在过去实行完全8 t tt8. com的计划经济条件下,几乎全盘肯定政府在经济发展中的作用,视其消极因素而不见,而到了现在dd dtt. com倡导发展市场经济的时候又几乎全盘否定政府的作用,视其积极因素而不见。美国政府对住房抵押贷款市场的干预主要体现
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在dd dtt. com以下几个方面:
美国政府成立了联邦住宅管理局和退伍军人保险局等住房服务机构,为住房抵押贷款者提供保证和保险以促进一级市场发展,又相继成立了联邦国民抵押贷款协会、政府抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押公司等机构分别作为dddtt二级市场的做市商来推动二级市场发展。
政府给予购房人一系列税收和政府补贴以鼓励更多的购房人通过抵押贷款融资。如美国税法规定,使用抵押贷款购买住房者应按照<8ttt8table>其每月归还贷款数额,相应地减去一定息和财产税,并免去相应的财产增值税,并且住房购买者可以<8ttt8table>相关规定免缴个人所得税,如规定租金不可以中扣除,这样可以买房不租房,另外,规定55岁以上
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的美国居民,在销售自用住房的所得中一生一次可扣除125000