备考2018年中级经济师考试 建筑专业 考点总结 疯狂背诵版.doc

2014年经济师考试建筑专业考点总结疯狂背诵版
第一章资金的时间价值与投资方案选择
 
第一节资金的时间价值

■资金时间价值的含义
☆资金在不同的时间上具有不同的价值,由于时间因素形成的价值差额即为资金的时间价值
☆利息、利率是资金时间价值的体现
■资金具有时间价值的原因
☆通货膨胀、货币贬值-等量的钱现在的比以后的值钱,货币有通货膨胀的可能
☆承担风险-未来得到同样的货币,要承担时间风险,且具有多种不确定因素
☆货币增值-货币有在一定时间内通过某些经济活动产生增值的可能

■利息和时间成线性关系,只计取本金的利息,本金所产生的利息不再计算利息


■复利指每期末不支付利息而转为下期的本金,即不但本金产生利息,而且利息也产生利息
■公式


■本金与利率均相同时,按复利计算的利息要比按单利计算的利息高
■这是由于利息部分也产生利息的原因。
(补充)
■不在同一时点的资金不能比较大小,也不能直接相加减
■只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点,才能比较大小和相加减

■三个值
☆ P:现值:表示现在时点的资金额
☆ F:将来值:期末的复本利和
☆ A:年值:是指在一定的时期内,以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。
■两个因素
☆利率(i)
☆计息期(n)
■六种换算
☆现值换算为将来值 P~F
☆将来值换算为现值 F~P
☆年值换算为将来值 A~F
☆将来值换算为年值 F~A
☆年值换算为现值 A~P
☆现值换算为年值 P~A

P~F
■公式

■形象记忆
☆(存款)一次存钱,到期本利合计多少

■系数名称
☆一次支付复本利和因数(F/P, i, n)
F~P
■公式

■形象记忆
☆(存款)已知到期本利合计数,求最初本金。
■系数名称
☆一次支付现值因数(P/ F,i, n)
A~F
■公式


■形象记忆
☆(存款)等额零存整取
■系数名称
☆等额支付将来值(终值)因数(F/A,i, n)
F~A
■公式

■形象记忆
☆(存款、养老保险)已知最后要取出一笔钱,每年应等额存入多少钱。年青时定期等额支付养老金,想到一定年龄一次性取出一定钱数,问年青时每月或每月应存入多少钱。
■系数名称
☆等额支付偿债基金因数(A/F,i, n)
A~P
■公式


■形象记忆
☆(养老金,房地产估价收益法)一次性存入一得笔钱,以后每年可获得等额的养老金,如已知养老金的数额,问最初一次性需存入多少钱。
■系数名称可多
☆等额支付现值因一数(P/A,i, n)
,也叫永久年金(n-∞)
■如果年值一直持续到永远,是相同时间间隔的无限期等额收付款项

P~A
■公式


■形象记忆
☆(按揭)住房按揭贷款,已知贷款额,求月供或年供
■系数名称
☆资本回收因数(A/ P,i , n)

■方案实施中发生的经常性收益和费用假定发生在期末
☆事实上现金流在一年中随机地发生,但是公式默认为现金流发生在每一期的期末。
☆而且在题目中如没有特别说明,都假设现金流发生在期末,即每年的年末。
☆ 1年上的现金流假设发生在第1年年末,N年上的现金流假设发生在第n年年末
☆现金流量图中的0点,表示第一年的年初,其它年数1、2、3…n都表示是这一年的年末。
■本期的期末为下期的期初
☆前一期的期末就意味着今期的期初
☆笔收入或支出如果发生在这一年的年初,则在现金流量图中必须表示为上一年的流入或流出中
■当问题包括P和A时,系列的第一个A是在P发生一个期间后的期末发生的
■当问题包括F和A时,系列的最后一个A与F同时发生
第二节单一投资方案的评价(三指标)

■数额法-净现值
■比率法-内部收益率
■期间法-投资回收期

■基准收益率
☆是企业或者部门所确定的投资项目应达到的收益率标准,一般为最低的可以接受的收益率
☆是投资决策的重要参数
☆基准收益率一般大于贷款利率
■净现值