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金融风险管理研究

华中科技大学出版社
图书在版编目( CIP) 数据
金融风险管理研究/ 余林森主编
武汉: 华中科技大学出版社, 2003 年 11 月
ISBN 7560930514
Ⅰ金⋯æ
Ⅱ余⋯æ
Ⅲ金融市场风险管理æ
Ⅳ F830 .59 æ
金融风险管理研究余林森主编
责任编辑: 苏克超封面设计: 张岷
责任校对: 陈骏责任监印: 熊庆玉
出版发行:华中科技大学出版社武昌喻家山邮编:430074
电话: ( 027 )87545012
录排:华中科技大学出版社照排室
印刷:武汉理工大印刷厂
开本: 850 × 1168 1/ 32 印张: 20 .75 插页: 2 字数:506 000
版次: 2003 年 11 月第 1 版印次: 2003 年 11 月第 1 次印刷定价:32 .00 元
ISBN 7560930514/ F· 249
( 本书若有印装质量问题,请向出版社发行部调换)
序
《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对于风险是这样理解的: 风险
现象, 或者说不确定性或不完全信息的现象, 在经济生活中无处不
在。没有它, 金融资本市场的活动就是单纯的票据交换, 投资银行
的职能将退化为简单的记账。所以, 金融风险是金融活动的题中
应有之义。在任何国家、任何时候, 金融市场的风险是永恒的、绝
对的, 金融体系的稳定都是相对的。世界各国金融危机的案例告
诉我们, 再好的金融制度也不能保证完全没有金融犯罪, 要完全做
到没有金融风险是不现实的幻想。
在经济发展速度较高, 或者经济体制转型时期, 金融危机爆发
的概率尤其高。中国近几年的经济调整, 有很大的力量花在了金
融的整顿与发展上。通过整顿和实施适度从紧的货币政策, 高通
货膨胀被制止了; 隐藏的金融风险逐渐暴露并在逐步化解; 对金融
机构的监管、金融风险的防范意识得到了加强; 资本金得到了补
充; 外汇储备保持了较高的水平。但是, 由于中国金融体系积弊甚
多, 新的金融问题又在不断地出现, 国有企业的亏损使银行的不良
贷款越积越高, 经济过热又给国有银行留下一大笔坏账, 我国的金
融体系仍处于高风险状态之下, 尚有争议的通货紧缩也影响了经
济增长。换句话说, 经济改革的成本被沉积到了金融体系中, 金融
体系的负担非常沉重。因此, 金融问题更加引起人们关注。
在加入 WTO 后, 中国金融体制越来越开放, 原来的“防火墙”
已经不复存在。原本脆弱的银行体系被暴露在国际金融投机风云
之下, 大大增加了受外界金融风波传染的可能性。中国尽管出现
· Ⅰ·
过一些金融风波, 但是还没有遭遇真正意义上的金融风险。
一个世纪前, 银行、保险公司等早期的金融机构开始在金融业
务中实行全面的、制度化的风险管理, 这一行为到今天为止仍在不
断地发展。如果我们将过去很长一段时间内的金融业和银行业的
变化比做自然界中的进化, 那么近 25 年来风险管理方面的发展就
可以被视为一场革命。事实上, 日益复杂的技术和通信手段在银
行和金融业的应用使金融领域产生了不可思议的创新浪潮, 这股
浪潮带来的不仅有巨大的收益, 也有极其复杂的风险。这种发展
向金融机构的风险管理人员和监管者都提出了新的挑战。
我们应当居安思危, 提前做好防范金融风险的准备。我们编
写《金融风险管理研究》一书, 其目的就是运用风险管理理论, 研究
如何对风险进行识别、评估, 如何加强防范措施, 降低金融风险发
生的概率; 同时还研究出现哪种金融风险的可能性最大, 一旦遭遇
金融风险应当如何处理, 尽量减少其破坏程度。同时, 风险管理这
一领域的发展非常快, 就在我们将这本书付印的过程中, 关于风险
管理的想法和观点仍在不断地发展着, 因此它只能算给读者提供
了一个有关风险管理的“实时”回顾。我们也要认识到, 当今的风
险管理系统还有一定的局限性, 其中一个不可回避的事实就是: 过
去并不能完美地告诉我们未来。
编者
2003 年 9 月
· Ⅱ·
目录
绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯( 1)
第一篇金融发展与金融风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯( 5)
第一章 21 世纪中国金融业的发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯( 7)
第一节 21 世纪世界金融业的发展趋势⋯⋯⋯⋯⋯⋯( 7)
第二节中国金融业的发展⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯(12)
第三节中国银行业的深度改革⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯(23)
第二章金融风险管理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯(29)
第一节金融风险概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯(29)
第二节金融风险管理