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量价分析实战技法
第一节量价分析理论概述
一、量价本质属性
市场趋势最基本的元素就是成交量和成交价,量价分析就是通过对成交量与成交价的关系变化进行相关的研究,从而预测股票的未来趋势。
量价分析的属性就是量价分析最本质的特性,量价分析主要有三个重要的属性,即量价的功能型、相互性和市场性
(一)量价的功能性
量价的功能性主要表现在:通过成交量和成交价的相互关系的变化进行相关性分析研究,从而揭示市场行为的内在本质,从而预测市场的未来趋势。
(二)量价的相互性
量价的相互性只要表现在因果性和对应性两个方面:
量价因果性是指成交量决定成交价,量价的运动形成了市场趋势运动的因果循环,一般而言,成交量和成交价在同一趋势方向成正比关系,量价同步十趋势运动的内在本质之一。而在破坏量价关系因果性的同时,也为技术分析提供了一个研究的视角。
量价的对应性是指成交价对应着成交量的变化。有什么样的成交价就有什么样的成交量。成交价与成交量的对应性,与成交量对成交价的决定性都具有同步与背离两种状态,都是技术分析关注的研究视角。
必须指出,量价的因果性与对应性具有相同的表现形式,但存在着本质性的区别,这主要是指:量对价是因果关系,价对量非因果关系,仅为对应关系。
(三)量价的市场性
量价的市场性表现在量价关系充分反映了多空双方对市场的认可程度和交易心理状态。一般而言,交易双方对股价趋势的认同程度通过其反向交易来确认。
交易双方反向认可程度越大,成交量越大,成交呈现增量状态,意味着多空分歧的力度增大,趋势波动增大,趋势行情延续的可能性增大。
交易双方反向认可程度越小,成交量越小,成交呈减量状态,意味着多空分歧力度减小,趋势多动减小,多空能量也趋于平衡,市场转势随时可能发生。
二、量价关系原理
(一)量价主要观点
:价格第一位的,成交量是次要的
:成交量领先于价格运动
:成交量验证价格形态
(二)量价的关联性
成交量在价格之间呈现一种关联性趋势规律:在上升趋势中,价格上升,交易量应当放大,几个回落,交易量应当萎缩;在下跌趋势中,价格上升,交易量萎缩,价格下跌,交易量应当放大。
量价关系的关联性规律主要表现在八个方面:
(1)股价随成交量递增而上涨,为市场上涨行情的正常特性,此中价涨量增关系,表示股价将继续上涨。价涨量增表示投资者承认了该股的投资价值。
(2)在一波段的涨势中,股价随递增的成交量而上涨突破前一波峰,创下新高,继续上涨,然而此波段股价上涨整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准,股价突破创出新高,而成交量却没有同时创出新高,则此波段股价涨势令人怀疑,同时也是趋势反转的潜在信号。
(3)股价随成交量的递减而回升,股价上涨,成交量却逐渐萎缩,成交量势股价上涨的原动力,原动力不足显示趋势有可能反转。
(4)有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,渐渐的走势突然成为垂直上升的喷出之势,成交量急剧增加,价量同时暴增紧随着此波走势,继之而来的是成交量大幅萎缩,同时股价急速下跌,这种现象表明涨势已到末期,上升乏力,走势力竭,显示出趋势反转的现象,反转所具有的意义将视前一波段股价上升复读的大小及成交量扩增的程度而定
(5)经过一段长期下跌,形成谷底后股价回升,成交量并没有因股价上涨而递增,股价上升