谈贵金属投资理财风险及措施.doc

谈贵金属投资理财风险及措施
银行贵金属主要投资品种
贵金属投资交易具有高投机性和高风险性,因为黄金、白银、铂等是具有金融属性的特殊商品,其价格受国际经济形势、美元汇率相关市场走势、政治局势、原油价格等多种因素影响。然而,这些因素对价格的影响机制非常复杂,不成熟的投资者在市场操作中难以全面把握,加上信息采集渠道不明确、信息的不对称性,出现投资决策失误的可能性较高,而贵金属投资最大的意义在于其资产配置功能,黄金有良好的避险功能,合理的家庭理财中贵金属的配置比例应该在10%左右,根据家庭风险承受能力和所处阶段,这个比例还可以调整,但最多不宜超过30%。
账户贵金属账户贵金属,俗称“纸黄金”或“纸白银”。是一种个人凭证式黄金或白银,投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金或白银,投资者通过买卖价差赚取收益。无需提取黄金实物,免于支付储藏、运输、鉴别等各项费用,交易成本低廉。“账户贵金属”包括人民币账户金和美元账户金两种,人民币账户金投资起点为10克,美元账户金的最低投资起点为盎司,银行报价与国际市场黄金价格实时联动,透明度高。近年来,各家商业银行还陆续推出了纸黄金的双向交易,让纸黄金投资者在下跌行情中也可以操作获利。
实物黄金实物黄金是相对于纸黄金而言的,是指发生实际黄金交割行为可提取实物的黄金品种。一般来说商业银行的实物黄金业务可分为银行自主品牌实物黄金和个人代理实物黄金两类:;,根据投资者委托,代理进行的实物黄金交易、资金清算及实物交割。该业务采取投资者自主报价的方式,实盘交易,撮合成交,实物交割。
贵金属延期品种贵金属延期品种是指以分期付款方式进行交易,客户可以选择合约交易日当天交割,也可以延期至下一个交易日进行交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。目前商业银行代理上海黄金交易所Au、Ag、Au、Au这四个现货黄金延期品种。贵金属延期品种提供“卖空”机制,投资者可进行双向交易,预期黄金价格上涨或下跌均可通过交易获利,投资者可同时申请实物交割,也可通过申请“中立仓”获取延期补偿费。
黄金期货、黄金远期和黄金期权等衍生品
。是黄金实物的金融衍生品,是通过在期货交易所买卖标准化的黄金期货合约而进行的一种交易方式。
。是指投资者由于套期保值需要与银行签订的以美元计价、在未来某一约定时间买入或卖出黄金的交易。投资者以美元与银行做黄金远期交易,但最迟需在远期合约到期前2个工作日,通过反向交易对冲该笔交易,并于到期日进行美元资金差额清算,而不进行黄金实体交割的业务。
。是指规定按事先商定的价格、期限买卖数量标准化的黄金的权利。投资者可以根据自己对黄金价格未来走势的判断,向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和执行价格的黄金期权,如果价格走势对投资者有利,则会行使其权利而获利,如果价格走势对其不利,则放弃购买的权利,损失只有当时购买期权时的费用。黄金期权具有较强的杠杆性,以少量资金进行大额的投资,与传统的纸黄金相比,个人黄金期权具备以小搏大的杠杆效应,并为投资者提供了做空黄金的工具。
。又称为黄金积