金融不良资产尽职调查介绍.ppt

刘泽民
二零一一年一月
不良资产尽职调查介绍
不良资产获利的艺术
“一筐新鲜的苹果在超市要卖200元钱,放上一段时间后烂掉一半,一百块钱一筐能都没人敢买,投资银行家来了后,作了前期调查(尽职调查),然后花了50元钱把整筐烂苹果打包买走,切掉烂的,洗干净了,切成许多片,放上两个樱桃或放点其他的水果点缀漂亮些,放到盘子里,端到凯莱大酒店饭店,就是三百块钱一盘,就是标准的果盘了,这就是投资银行的重组艺术和生财之道。”
在所有不良资产的处置过程
中,尽职调查是最重要的过程,
在这基础上才能做出价值评估,
决定用什么样的方法来处理。
凡是有交易的地方都存在尽职调查
什么是尽职调查?尽职调查重要性何在?尽职调查是否真做到尽职?我们怎样理解尽职调查和学会尽职调查?
尽职调查概念介绍
金融不良资产的核心点
国外投行不良资产投资尽职调查的描述
尽职调查实战
今天介绍的主要内容
尽职调查概念介绍
第一讲
观点一: “调查研究有一些基本的方面,每一个方面都像是一块块平整的石块。你必须翻开每一块石头,看看底下有没有毒蛇。如果你不把所有石头都翻起来看看,就可能留下一条隐藏的毒蛇,说不定它哪天会爬出来咬你一口。
再说一遍,在调查企业时,你不能遗漏任何一块石头。”
观点二: “买、卖双方不会、也不可能希望发现可能存在的每一个风险,要求绝对的尽职调查会使买方或卖方破产。”
尽职调查“必须是合理的,但不是绝对的”,即使专家事后发现错误,也不能说尽职调查安排不当而出现了漏洞。
尽职调查是获取商业利益的必经流程。是翻开每一块石头?还是画龙点晴的进行这一必经流程呢?理解好尽职调查是有必要的。
尽职调查想说爱你不容易
理论上,尽职调查是国外的一个法律概念。最早追溯到罗马法律中的“勤勉”二字。英国法律解释为“谨慎”二字。美国人解释为“高度(非同寻常)的谨慎”。国内一般理解为“审慎”。