企业信用评级指标体系创新的引领维度.doc

企业信用评级指标体系创新的引领维度.doc企业信用评级指标体系创新的引领维度
信用评级指标体系创新需要四个维度的引领,即客观公正地反映企业的实际情况;针对不同的测评目的和要求,准确地反映评级对象的信用状况;在客观准确的前提下,越简化越好,突出实用性;指标体系是动态发展的,能随情况变化对指标体系的构成或权重关系做出适当调整。四要素彼此之间相互区别而又密切联系。当前我国企业信用评级指标体系的构建应着重关注企业社会责任、消费者满意度、区域和产业经济政策以及转变经济发展方式等问题和动向。
〔关键词〕企业信用;指标体系;创新维度;客观公正;针对准确;简便实用;动态发展
〔〕F272-05 〔〕A 〔〕1000-4769(2012)05-0060-06
信用指标体系(Credit Rating System)是一组相互联系、相互依存、相互制约的反映信用评估单位历史、现状及规律的指标群所构成的有机整体,〔1〕在很大程度上决定着信用评级的质量和效率。指标体系创新对于我国企业信用评级制度构建具有至关重要的意义。不断变化的外部经营环境、形态各异的企业组织形式和复杂难辨的经营状况,都从不同侧面或不同程度上影响着企业的信用水平,以及信用评级的不同要求。笔者认为,我国企业信用评级指标体系创新需要由客观公正、针对准确、简便实用、动态发展四个维度引领。

一、客观公正创新维度
现代市场经济几乎被认为与“信用经济”是同义语,作为信用评级基础的指标体系首先必须客观公正。在市场经济不太发达的社会经济环境下,交易的参与者对交易对方信用的判别主要依赖熟人社会长期形成的彼此了解,必要时辅以有限的亲为和直接的信用调查。现代市场经济条件下,每日每时发生的海量交易,以及交易对方的多选择性和不确定性,加上风险的多样化和风险程度的增加,使得交易者不再可能通过直接和逐渐的方式了解交易对方的信用,但为了防范风险又必须在建立交易关系之前对对方的信用做出准确判断。特别是在金融市场上,每一天都会出现数量庞大且涉及面广泛的融资需求,无时无刻不在对被融资对象的信用水平提出考查要求。信用评级这项金融服务业务的诞生和迅速发展将成为一种必然。由于信用评级结果对于交易双方而言,既是判断对方是否可信的标识,也是向交易对方和市场参与者表明自己信用度的标识,直接影响着被评价企业等各方的社会信用认可度,从而影响着企业交易及其他经济活动的进行。如果是银行融资则将影响其是否应该做出贷款决定以及以什么条件贷款给企业。因此,企业信用评级必须是客观公正的。
信用评级虽然是评级人员遵循评级理论按照一定方法实施的一项主观活动,却不应是评级人员的主观推测,而是必须建立在一定的客观事实之上的科学评判。这就要求所选取的指标应是企业自身事实状况的反映,在按照一定的规律和方法构建指标体系后,能客观实际地反映企业的偿债能力。另一方面,评级机构和评级人员应客观公正地对待被评级对象,以事实为依据,而不应主观随意地选取指标,更不应为了某种目的在指标的设计上偏向被评级对象或者是投资者任何一方。所使用的评级指标不能为了达到人为操作评级结果的目的而任意改动,整个评级的过程经得起检验,这样才能做到对评级各方负责,赢得社会的信任。强调这一点,在我国目前的市场环境下尤其重要。作为新兴市场,现代信用意识尚未深入人心,一些评级机构为了赢得市场份额不惜随意放宽评级尺度,甚至
“以级定价”。这样肆意妄为的直接后果是使市场对评级机构乃至评级行为本身丧失信心,中国本土的评级行业环境将变得更加恶劣从而陷入恶性循环。如果是作为第三方资讯性质的金融服务项目,一旦丧失社会信任的信用评级,等于失去了存在的最重要根基。
要做到客观公正,仅有主观愿望是远远不够的。第一,在相关立法上应明确禁止不客观公正地进行信用评级、弄虚作假的行为;第二,在信用评级体制上要解决评级机构与被评级企业之间的利益关系问题,保持评级机构的独立性;第三,应建立科学的指标设计、选取等方法,保证指标及其组成能客观公正地反映企业的偿债能力。

二、针对准确创新维度
指标体系创新必须针对其测评目的和对象,能准确地反映评级对象的信用状况,评级目的不同,评级对象有别,在指标体系上也理应有所体现。作为信用评级门类之一的企业信用评级,按照不同的标准可以划分为不同的类信用评级指标体系创新需要四个维度的引领,即客观公正地反映企业的实际情况;针对不同的测评目的和要求,准确地反映评级对象的信用状况;在客观准确的前提下,越简化越好,突出实用性;指标体系是动态发展的,能随情况变化对指标体系的构成或权重关系做出适当调整。四要素彼此之间相互区别而又密切联系。当前我国企业信用评级指标体系的构建应着重关注企业社会责任、消费者满意度、区域和产业经济政策以及转变经济发展方式等问题和动向。
〔关键词〕企业信用;指标体系;创新维度;客观