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美国寿险公司总帐户和单独帐户的相互关系及其借鉴
[ 摘要]随着我国寿险公司单独账户资产规模的扩大和种类的增加. com,正确处理8tTt8总账户与单独账户的关系就成为当务之急。美国寿险业将近50年的单独账户发展经验值得我们sSBbWw研究和借鉴。本文通过比较分析NAIC和三个州的法律总结出;者的关系是:主流是基本隔离,尤其是没有投资保证的单独账户与总账户在适用规则上是隔离的,比例限制的计算基数互不相关;要适用与总账户类似的限制规则。适用总账户的投资规则。由于. com规则的可选择性,所以8ttt8,相关法律应该使规则明确化,避免歧义。
[ 关键词]总账户,单独账户,投资限制,保险法
近几年我国寿险公司在资本市场的作用和地位呈快速上升之势,一方面 Tt t 8. com其投资规模扩大和投资渠道拓宽,另一方面 Tt t 8. 增加. com。除传统业务外,投连险、拓展,年金管理更是各公司今后的业务开拓重点。设立单独账户的,如何处理8tTt8保险公司总账户(general account)和单独账户(separate account)解决8t t t 8. c o m的问题。美国自从1959年Arkansas州率先通过法律允许寿险公司设立单独账户以来,经过ssbbww近50年的发展已经积累了丰富的经验,本文在这方面,以供参考。
一、基本原则:没有特别说明就互不相干
全美保险监督官协会(NAIC)在1996年制定、2001年修订的《保险公司投资示范法(确定限额版)》(以下简称示范法)第1条第1节B款中规定:除非州保险法相应条款就本法的适用性做出规定,否则本法不适用于保险公司的单独账户。该示范法适用于单独账户的做法有二:一是把单独账户的资产与保险公司总账户的资产加在一起;二是把单独账户中的资产作为dddtt基数来适用该法做出的比例限制。
该示范法特别强调,除非在一个州的保险法相应条款中做出了具体规定,该法不适用于单独账户的投资:Except to the extent specifically provided in that section,this Act has noapplication to the investments of separate accounts。可见,NAIC的意见是,如果8 tt 在关于单独账户投资的条款中没有明确规定其适用性,那么8ttt8,关于总账户投资的比例限制规定就不适用于单独账户。
美国各州的具体规定不同,以下是三个有代表性主要州的规定:纽约州主要依据2004年2月修订的《纽约州统一法律》第28章、保险法第42条第40节“单独账户;固定和变额的寿险、年金和融资协议”的规定;加州主要根据从2003年1月1日开始生效的加州保险法第2篇“不同险种”第2部分“人寿和伤残保险”的规定,第5章“监管规则”第5条“养老金与单独账户”的规定;新泽西州主要根据永久性成文法(2004年版)第17B篇保险法第28章第9节“单独账户的投资”的规定。
二、单独账户的职能趋于多样化
单独账户的职能决定了其资金来源,从而也就决定了其投资要求
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和与总账户的关系。为此,我们sSBbWw先来看单独账户的具体职能。
纽约州在这方面较具体,该州保险法第4240节规定:“(a)根据本章第1113节(a)子节